Bolsa de Nova Iorque, devido ao forte emprego e ao aumento das ações de semicondutores, atingiu recordes históricos

Os mercados de ações de Nova York, nos Estados Unidos, expandiram seus ganhos no dia 8, impulsionados por indicadores de emprego robustos e pelo forte aumento das ações de semicondutores, atingindo novas máximas históricas tanto o índice S&P 500 quanto o Nasdaq Composite. Embora a instabilidade no Oriente Médio continue pressionando a alta dos preços internacionais do petróleo, o mercado valoriza mais o fato de os fundamentos econômicos dos EUA permanecerem sólidos.

No dia, o índice S&P 500 subiu 61,82 pontos (0,84%), fechando em 7.398,93 pontos; o Nasdaq Composite avançou 440,88 pontos (1,71%), encerrando em 26.247,08 pontos; o índice Dow Jones Industrial subiu 12,19 pontos (0,02%), fechando em 49.609,16 pontos, com movimentos relativamente limitados. Os dois principais índices mantêm uma tendência de alta por seis semanas consecutivas, com base nos preços de fechamento de sexta-feira, indicando que, recentemente, o mercado tem sido mais sensível às expectativas de desaceleração econômica do que às variáveis de taxa de juros.

O impulso direto para a alta das ações veio de um indicador de emprego de abril surpreendentemente forte. Segundo dados do Departamento do Trabalho dos EUA, o número de empregos não agrícolas em abril aumentou 115 mil, mais do que o dobro da expectativa de mercado de 55 mil. Isso sugere que, mesmo com a preocupação de alta dos preços do petróleo devido ao conflito entre EUA e Irã, o mercado de trabalho não se abala facilmente. A interpretação do mercado é que, embora a possibilidade de adiamento do corte de juros exista, a probabilidade de a economia americana evitar uma recessão, manter a estabilidade de preços e alcançar um pouso suave aumenta. Com isso, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu 2 pontos base (1bp=0,01 ponto percentual) para 4,36%, enquanto o rendimento dos títulos de 2 anos ficou em 3,89%, praticamente estável.

No setor, as ações de semicondutores lideraram a alta. A Intel, após uma reportagem do Wall Street Journal informar que obteve o contrato de produção de chips para a próxima geração de dispositivos da Apple, disparou quase 14%. Anteriormente, o mercado acreditava que a competitividade da Intel se recuperava lentamente, mas as expectativas de uma virada real em seu negócio de foundry aumentaram significativamente. A capitalização de mercado da Intel já ultrapassa 540 bilhões de dólares, com um aumento de cerca de 250% neste ano. Essas expectativas também se estendem a outras ações de semicondutores, como Nvidia e AMD, estimulando o sentimento de investimento no setor de tecnologia como um todo.

No entanto, os fatores de insegurança ainda persistem. O índice de confiança do consumidor de Michigan para maio, divulgado preliminarmente, foi de 48,2, atingindo o menor nível desde 1952, com registros estatísticos. Os dados mostram que cerca de 30% dos consumidores mencionaram questões tarifárias, e as preocupações com a alta dos preços do petróleo também são bastante evidentes. A situação no Oriente Médio permanece tensa, com o Exército dos EUA afirmando ter incapacitado duas petroleiras iranianas no Golfo de Omã, após um confronto na região do Estreito de Hormuz no dia anterior. Como consequência, o petróleo Brent para entrega em julho fechou a 101,29 dólares por barril, e o WTI para junho fechou a 95,42 dólares por barril. No entanto, em termos semanais, ambos caíram mais de 6%, indicando que o aumento rápido de curto prazo não é uma tendência unidirecional.

No mercado de câmbio e ativos de proteção, o índice Bloomberg do dólar à vista caiu 0,2%, enquanto o preço do ouro à vista subiu 0,8%, para 4.772,81 dólares por onça. Isso reflete que, embora a preferência por risco permaneça, o mercado não ignora completamente os riscos geopolíticos. Os investidores provavelmente irão avaliar, nos próximos períodos, simultaneamente, o emprego, a inflação, o preço do petróleo e a situação no Oriente Médio para determinar a direção. Essa tendência, em um cenário de resiliência contínua da economia dos EUA, pode se traduzir em uma força do mercado de ações, mas, se a alta nos preços de energia estimular novamente a inflação, as expectativas de trajetória das taxas de juros podem ser novamente abaladas.