Então, tenho notado que a Micron Technology continua a dominar o interesse de pesquisa nas plataformas de investimento, e honestamente faz sentido quando olhamos para o que realmente está acontecendo no mercado. A escassez de chips de memória combinada com a explosão de hardware de IA transformou esta ação tecnológica numa das maiores beneficiárias de todo o ciclo.

O que é impressionante é a natureza estrutural dessa demanda. Não estamos falando de um pico temporário aqui - centros de dados, GPUs, aceleradores estão consumindo memória a taxas sem precedentes. Os produtos HBM e DDR5 da Micron estão atualmente em uma oferta absolutamente crítica. O HBM deles, especialmente, é o tipo de memória mais restrito globalmente, porque basicamente todos os principais chips de IA da Nvidia, AMD e outros requerem quantidades massivas dele.

Os números contam a história. No ano passado, esta ação tecnológica mais do que triplicou, e já subiu mais de 40% até agora em 2026. Isso depois de já ter recuado de uma máxima histórica em torno de $455. A maioria pensaria que, nesse ponto, a avaliação fica esticada, mas aqui é onde fica interessante - os lucros estão na verdade crescendo mais rápido do que o preço da ação. O FY25 atingiu vendas recorde de $37,38 bilhões, com lucros de $8,29 por ação.

Mas o verdadeiro destaque é o que se projeta para o futuro. A Wall Street está prevendo que o EPS de FY26 dispare 300% para $33,22, seguido de mais um aumento de 35% em FY27 para $44,95. Ainda mais louco, as estimativas de EPS foram revisadas para cima em 78% e 91% apenas nos últimos 60 dias. Ano após ano, as estimativas de FY26 e FY27 dispararam 207% e 490%, respectivamente.

Apesar dessa corrida massiva, a avaliação ainda parece razoável. A ação é negociada a 12 vezes o lucro futuro, o que na verdade está bem abaixo do S&P 500 e muito mais barato do que concorrentes como Western Digital, que está a 31 vezes. Para uma ação de tecnologia que cresce a esse ritmo, com esse tipo de poder de precificação, isso parece um desconto legítimo.

Desde que foi adicionada à lista de Compra Forte em agosto, essa coisa tem estado numa verdadeira corrida. O momentum parece ainda ter espaço para continuar, dado o cenário de demanda estrutural e a velocidade com que os lucros estão acelerando em relação ao preço da ação.