A lógica de ligação dos ativos no contexto do conflito entre EUA e Irã, precisa ser reavaliada

Quando a notícia de confrontos no Estreito de Hormuz chega, surge um fenômeno intrigante: queda nas ações americanas, queda no Bitcoin, aumento no preço do petróleo, e hesitação na rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA. Essa combinação de movimentos de ativos não é casual, há uma cadeia lógica clara por trás dela, que vale a pena que cada participante do mercado analise cuidadosamente.
A cadeia é assim —
Primeiro passo: o aumento do conflito geopolítico eleva o preço do petróleo.
Segundo passo: a alta do petróleo é transmitida aos preços dos bens de consumo através dos custos de produção e transporte, pressionando a inflação para cima.
Terceiro passo: a inflação persiste, o calendário de cortes de juros do Federal Reserve é adiado, e até pode haver um ressurgimento de discussões sobre aumento de juros.
Quarto passo: o ambiente de altas taxas de juros permanece, a avaliação de ativos de risco (especialmente ações de tecnologia e criptomoedas que já tiveram altas expressivas) sofre pressão, e o capital se move para ativos defensivos.
A variável-chave dessa cadeia é a variação e a duração do aumento do preço do petróleo. Se for apenas um pulso de curto prazo, os efeitos do terceiro e quarto passos serão digeridos pelo mercado; se o petróleo permanecer em alta por mais tempo, todo o ambiente macroeconômico mudará a médio prazo, e não será apenas o Bitcoin, mas também os mercados globais de ações que passarão por uma reprecificação séria.
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Além disso, há uma rota de ligação muitas vezes ignorada: se o conflito entre EUA e Irã realmente afetar o transporte de petróleo, alguns países produtores podem usar fundos soberanos para resgatar ativos no exterior para lidar com suas pressões fiscais, e esse resgate muitas vezes ocorre através da venda de ações americanas e títulos do Tesouro, indiretamente drenando liquidez global.
Se os dados de emprego de hoje à noite vierem fortes, isso adiciona um peso extra ao terceiro passo da cadeia acima, fazendo com que os ativos de risco enfrentem não apenas uma notícia ruim isolada, mas uma combinação de fatores. Compreender toda essa relação de ligação permite que você reaja mais rápido que os outros, ao invés de esperar o mercado se mover para perceber a mudança.