Acabei de ver os números do quarto trimestre da Mosaic e sim, eles falharam bastante. A empresa reportou uma perda de 1,64 dólares por ação, quando todos esperavam algo mais próximo de 48 centavos ajustados. As vendas também ficaram abaixo, com 2,97 bilhões de dólares contra a estimativa de 3,2 bilhões de dólares. Os volumes em todos os setores foram simplesmente fracos.

O que é interessante, no entanto, é que o segmento de potássio mostrou alguma força, com os preços subindo para 264 dólares por tonelada, de 199 há um ano, mesmo que os volumes tenham permanecido estáveis. Mas as divisões de fosfato e fertilizantes não tiveram o mesmo impulso. As vendas de fosfato caíram para $1B , de 1,2 bilhões de dólares, e as margens foram fortemente comprimidas em todos os setores. A posição de caixa da Mosaic está razoável em $276M , mas a dívida aumentou 28% em relação ao ano anterior, chegando a 4,25 bilhões de dólares, o que vale a pena acompanhar.

Olhando para o futuro, a gestão está sendo cautelosa com a orientação para o primeiro trimestre — os volumes de potássio devem ficar entre 2 e 2,2 milhões de toneladas, com preços mantendo-se em torno de 255-275 dólares por tonelada. A previsão de fosfato é de 1,7 a 1,9 milhões de toneladas. Para o ano completo de 2026, eles visam produzir cerca de 9 milhões de toneladas de potássio e mais de 7 milhões de toneladas de fosfato. Basicamente, a Mosaic está lidando com uma demanda mais fraca e tentando navegar pela pressão de preços. A ação subiu 10% no último ano, mas está atrasada em relação ao ganho de 20% da indústria de fertilizantes, então há algum espaço para recuperar se as condições melhorarem.