Tenho comparado estes dois fundos de valor da iShares recentemente e eles são animais bastante diferentes. O IJJ foca em ações de média capitalização com apenas 305 holdings, enquanto o ISCV abrange uma rede muito mais ampla com mais de 1.000 ações de pequena capitalização. A diferença nas taxas também é notável - o ISCV cobra apenas 0,06% contra 0,18% do IJJ, o que soma ao longo do tempo.

Olhando para os números do início deste ano, o IJJ retornou cerca de 9,8% ao longo do último ano com um rendimento de dividendos de 1,7%. O ISCV teve um retorno de 13,3% e um rendimento de 1,9%, portanto tem sido o desempenho mais forte recentemente. Mas aqui está o truque - esse retorno mais alto vem com maior volatilidade. O beta do ISCV está em 1,19 em comparação com 1,12 do IJJ, e ao longo de cinco anos o ISCV teve uma queda mais acentuada de -25,35% contra -22,68% do IJJ.

Em termos de carteira, o IJJ aposta em setores como financeiro (25%), industrial (17%) e consumo cíclico (14%) com posições em empresas como US Foods e Reliance Steel. O ISCV distribui-se por um universo mais amplo de ações de pequena capitalização com inclinações semelhantes de setor, mas com escolhas diferentes de ações individuais. A troca é bastante clara: o ISCV oferece melhores rendimentos, taxas mais baixas e ganhos recentes mais fortes, mas você assume mais volatilidade com essa exposição concentrada a ações de pequena capitalização.

Para mim, depende da sua tolerância ao risco. Se você busca crescimento e consegue lidar com as oscilações, as taxas atrativas e os dividendos do ISCV fazem sentido. Mas se prefere algo mais estável, com menos drama, o foco do IJJ em ações de média capitalização e uma base de ativos maior (8,3 bilhões de dólares contra 609 milhões do ISCV) proporcionam mais estabilidade. O IJJ também teve uma acumulação de riqueza melhor em cinco anos (1.528 dólares contra 1.452 dólares em um investimento de 1.000 dólares), então as quedas menores compensaram ao longo do tempo.