Acabei de perceber algo interessante sobre o jogo de energia do Japão nos EUA. Eles estão a prometer 36 mil milhões de dólares como a primeira fase de um compromisso de investimento muito maior de 550 mil milhões, e honestamente, as implicações para a infraestrutura valem a pena ser observadas.

Então, aqui está o que está a acontecer. A maior parte desse dinheiro está a direcionar-se para uma proposta de central de energia a gás natural em Ohio—estamos a falar de uma instalação de 9,2 gigawatts. Para contexto, isso é suficiente para abastecer milhões de casas. O boom de IA faz com que todos corram atrás de eletricidade, e os centros de dados estão a colocar uma pressão séria nas redes existentes. Este projeto em Ohio é basicamente uma infraestrutura para atender a essa procura.

Agora, um projeto tão grande obviamente precisa de fornecedores e parceiros importantes. Duas empresas destacam-se imediatamente para mim.

Primeiro, há a EQT. Eles já estão posicionados na região com 150.000 acres de terra arrendada no leste de Ohio, Pensilvânia e Virgínia Ocidental. São o segundo maior fornecedor de gás natural por volume nos EUA, e estão a construir ativamente infraestrutura para transportar mais combustível para Ohio. O CEO Toby Rice foi bastante claro ao dizer que podem aumentar a produção se a procura estiver lá. A ação teve uma trajetória sólida—subiu quase 234% ao longo de cinco anos—e está a negociar a um P/E futuro de cerca de 13,5, o que parece razoável para um crescimento estável.

Depois, há a Hitachi. O conglomerado japonês já sinalizou interesse em projetos de infraestrutura nos EUA. Em setembro de 2025, comprometeu 1 mil milhões de dólares através da Hitachi Energy para expandir a produção de componentes de redes elétricas nos Estados Unidos. Eles fabricam comutadores de alta tensão, disjuntores e sistemas de monitorização de redes—basicamente tudo o que seria necessário para lidar com a transmissão e o controlo de uma grande instalação de energia. O P/E futuro deles é cerca de 24,5, o que é mais caro, mas oferece exposição tanto à estabilidade da infraestrutura quanto ao impulso energético mais amplo da IA.

Nenhuma das empresas anunciou oficialmente envolvimento ainda, mas quando se vê um projeto de 36 mil milhões de dólares com estas necessidades específicas de energia e infraestrutura, os fornecedores lógicos começam a tornar-se óbvios. Vale a pena acompanhar como isto evolui.