Acabei de ver os dados de habitação de dezembro e na verdade parecem bastante sólidos. As inícios de construção chegaram a 1,404 milhões quando todos esperavam 1,31 milhões, e as licenças de construção também superaram a previsão de 1,45 milhões. Crescimento mês a mês também, o que é bom de ver.

O que é interessante é que a habitação multifamiliar é onde a demanda real está aparecendo. As casas unifamiliares parecem estar esfriando um pouco em comparação. De qualquer forma, após algumas das preocupações que tivemos no ano passado em relação à política tarifária, é revigorante ver a habitação ganhar algum impulso.

Os bens duráveis também surpreenderam positivamente esta manhã - os pedidos de dezembro ficaram em -1,4% quando esperavam -2,0%. Os números excluindo transporte foram ainda melhores, com +0,9%. As remessas praticamente triplicaram as expectativas.

Então estamos tendo uma estabilização econômica geral neste momento. Inflação em desaceleração, empregos se mantendo, e agora habitação e pedidos ambos superando as expectativas. Dito isso, a narrativa de IA ainda é o que realmente impulsiona as coisas. Até vermos ganhos de produtividade reais para justificar todos os gastos, acho que as pessoas vão permanecer um pouco cautelosas nesses níveis. Os futuros pré-mercado estão em alta com tudo isso, mas nada de louco.

Os rendimentos dos títulos subiram com os dados de habitação - 10 anos a 4,07%, 2 anos a 3,46%. O Dow subiu 23, o S&P 500 subiu 13, o Nasdaq subiu 63. As small caps na verdade caíram um pouco. No geral, os dados de dezembro nos dão motivos para sermos otimistas, mas ainda não estou me empolgando demais.