Acabei de acompanhar aquele dia louco de mercado no início de março, quando tudo começou a afundar forte. O mercado inteiro estava sendo castigado - S&P 500 caiu mais de 2%, Nasdaq mais de 2,3%, e o petróleo bruto continuava subindo além de máximos de 8 meses. A situação do Irã realmente assustava todos, especialmente com conversas sobre o Estreito de Hormuz e ameaças às remessas de petróleo.

O que realmente me impressionou foi assistir ao efeito dominó se desenrolar. Os preços da energia estavam em alta, o que significava que as preocupações com a inflação voltaram com força, e de repente os títulos começaram a vender também. O rendimento de 10 anos pulou para 4,12%, o que imediatamente pressionou ações sensíveis às taxas, como construtoras e companhias aéreas. O petróleo subir tanto significa que os custos do combustível de aviação dispararam, então as ações das companhias aéreas estavam sofrendo. Enquanto isso, o setor de semicondutores foi completamente destruído - Micron caiu 8%, e várias outras ações de semicondutores caíram entre 5-7%.

As megacaps de tecnologia também não escaparam. Tesla caiu mais de 4%, e Nvidia estava recuando por causa de preocupações com restrições de exportação. Mas, honestamente, todo o mercado estava em modo de risco evitado naquele dia. Mesmo com a temporada de resultados parecendo decente no geral - como 73% das empresas superando expectativas - não importava muito quando o risco geopolítico e os temores de inflação dominavam a narrativa. É aquele tipo de dia em que você só assiste tudo afundar junto.