A Transocean acabou de divulgar notícias sobre a aquisição da Valaris por 5,8 mil milhões de dólares numa operação totalmente em ações e o mercado claramente adorou. As ações subiram 6% na segunda-feira enquanto a Valaris disparou 34%. A parte interessante não é apenas o preço - é o que eles realmente estão a adquirir. Estão a passar de 20 navios de perfuração para 33, adicionando semi-submersíveis e agora entrando no mercado de jackups com 31 unidades. Isso é uma revisão séria da frota.

A gestão fala em sinergias de custos de 200 milhões de dólares provenientes desta operação, o que honestamente parece ser a coisa mais importante a observar. A empresa combinada tem um valor empresarial de aproximadamente 17 mil milhões de dólares com uma carteira de pedidos de 10 mil milhões. Isso representa uma escala substancial depois de considerar os 2 mil milhões de EBITDA que estão a projetar. A diversificação geográfica e a exposição a águas rasas dos jackups podem posicioná-los de forma diferente do que antes.

O volume de negociação foi insano - 179 milhões de ações, muito acima da média. Adivinha-se que as pessoas estão ou entusiasmadas com o jogada estratégica ou a tentar perceber se a gestão consegue realmente alcançar essas sinergias. De qualquer forma, esta aquisição está definitivamente a remodelar o panorama da perfuração offshore.