Acabei de analisar onde o dinheiro real está a fluir nesta onda de IA, e dois nomes continuam a destacar-se. Meta e TSMC estão genuinamente imparáveis neste momento, e honestamente, se tiveres mil euros para investir, estes valem uma consideração séria.

Começando pela Meta. A maioria das pessoas ainda a vê apenas como uma empresa de redes sociais, mas isso subestima o que está a acontecer. Eles atingiram 3,58 mil milhões de utilizadores ativos diários no quarto trimestre de 2025 - um aumento de 7% em relação ao ano anterior. A jogada real, no entanto? WhatsApp e Threads estão quase sem monetização. Eles têm bilhões de utilizadores nos quais ainda não descobriram como ganhar dinheiro. Entretanto, estão a incorporar IA em todo lado - ferramentas para anunciantes, criação de conteúdo, dispositivos de consumo. Isto torna a sua plataforma mais atrativa e ajuda-os a exibir anúncios de forma mais eficiente. Sim, vão gastar 135 mil milhões de dólares em capex em 2026, o que é louco, mas o seu negócio principal é tão forte que deve compensar. Este impulso imparável no seu negócio principal dá-me confiança de que vão obter retorno nesse investimento.

Depois, há a TSMC. Este é o ponto de estrangulamento. A Nvidia possui cerca de 80% do mercado de chips para centros de dados de IA, e a TSMC fabrica esses chips. Passaram de serem já o maior fabricante de chips do mundo para controlarem aproximadamente 72% da receita global de fundição. Os números do quarto trimestre foram sérios - crescimento de 20,5% na receita em relação ao ano anterior, crescimento de 35% nos lucros. E ouve isto: a McKinsey projeta que os gastos globais em centros de dados podem atingir os 6,7 trilhões de dólares até 2030. Ainda nem estamos perto do fim deste ciclo.

Os analistas estão a prever que a TSMC cresça os lucros a uma taxa anualizada de 30% nos próximos três a cinco anos. Este é o tipo de trajetória de crescimento imparável que não se vê todos os dias, especialmente para uma ação que negocia a apenas 34 vezes os lucros.

A era da IA não está a desacelerar. Estas duas empresas estão posicionadas para aproveitar essa onda mais do que quase qualquer outra. Se queres investir, é aqui que os ventos favoráveis estruturais realmente existem.