Acabei de notar que a Metavasi Capital investiu $11,8 milhões na TTM Technologies em fevereiro - adquiriu 171 mil ações e fez dela a sua oitava maior posição. Essa é uma posição bastante significativa para um fundo focado em crescimento. Interesse no timing, dado o que aconteceu a seguir. A TTMI disparou após isso - a ação passou de $90,91 para $111 no início de fevereiro, um aumento de 249% ao longo do ano. A empresa é fornecedora de PCB e componentes de RF, portanto estão se beneficiando bastante com o boom dos data centers de IA. Os números do quarto trimestre também foram sólidos - as vendas aumentaram 19% ano a ano para $774 milhões, o lucro líquido pulou para $50,7 milhões de $5,2 milhões no ano anterior. Portanto, a previsão da Metavasi parece inteligente em retrospecto. Mas aqui está o ponto - a avaliação ficou bastante esticada. O P/E está em torno de 64x, o que é elevado mesmo para uma história de crescimento. A ação já está perto das suas máximas de 52 semanas. Os métricos do TTM parecem bons com base nos últimos doze meses, mas a esses preços provavelmente já estão precificando muitas das boas notícias. Honestamente, esperaria uma correção antes de entrar. O negócio é sólido, mas o ponto de entrada importa.