Tenho vindo a observar a WM recentemente e há de facto alguns fundamentos sólidos aqui que valem a pena prestar atenção. A ação subiu 6,7% no último mês, o que não é loucura, mas está a superar o desempenho de 2,5% do setor mais amplo de gestão de resíduos.

O que chamou a minha atenção é a trajetória de crescimento deles. Os lucros do primeiro trimestre de 2026 estão a prever um crescimento de 5,4% ano a ano, depois a acelerar para 8,8% e 14% para os anos completos de 2026 e 2027. A receita está a acompanhar uma taxa de 5,3-5,6% ao ano. Esse é um crescimento consistente e previsível, que honestamente é subestimado neste mercado.

As operações de infraestrutura de resíduos e reciclagem dão-lhes vantagens competitivas reais. Eles não estão apenas a recolher lixo - estão a converter o gás de aterro em energia renovável, a melhorar a tecnologia de reciclagem e a expandir para novos mercados. Recentemente, adicionaram sete novas instalações de gás natural renovável e automatizaram cinco centros de reciclagem. Esse é o tipo de execução operacional que se compõe ao longo do tempo.

Uma coisa que gosto é da disciplina de dividendos deles. Eles têm pago de forma consistente desde 1998. Os pagamentos passaram de $970M em 2021 para 1,3 mil milhões de dólares em 2025. Isso é uma alocação de capital real para os acionistas, não apenas conversa.

No entanto, há uma preocupação - o seu rácio de liquidez atual está em 0,89, abaixo da média do setor de 1,0. Isso merece atenção para a liquidez a curto prazo, embora não seja necessariamente um fator decisivo para uma empresa com a sua geração de caixa.

A Zacks atribui-lhes uma classificação de Rank 3 (Manter), o que parece adequado. Não é uma compra estrondosa, mas suficientemente sólida para manter se já estiveres investido. O setor de gestão de resíduos não é sexy, mas é o tipo de operador estável que acumula riqueza silenciosamente ao longo dos anos. Se procuras estabilidade aborrecida em vez de fogos de artifício, a WM vale a pena manter no teu radar.