Acabei de perceber que a CBRE Group tem algumas configurações de opções interessantes disponíveis para expiração em meados de julho. Com quase cinco meses de decaimento do tempo a seu favor, há um potencial de prémio decente aqui se estiver a procurar gerar algum rendimento.

Do lado das puts, o strike de $140 está aproximadamente 3% abaixo do preço atual de cerca de $144. A oferta está sólida a $8, o que significa que, se vender para abrir, terá um custo base de $132 após receber o prémio. A matemática resulta numa rentabilidade de cerca de 5,7% se expirar sem valor, ou cerca de 14,5% anualizado. As estimativas de probabilidade atuais sugerem cerca de 63% de chance de isso acontecer até meados de julho.

Ao mudar para calls, o strike de $150 também está a chamar atenção. Se possuir ações da CBRE e quiser fazer uma estratégia de call coberta, vendê-la por um prémio de $10,30 oferece um retorno total de 11% na expiração de julho, se for exercido. O nível de $150 está cerca de 4% acima do preço atual, e há aproximadamente 49% de probabilidade de permanecer fora do dinheiro até julho, permitindo-lhe manter tanto as ações como o prémio.

A volatilidade implícita está a rondar os 36%, enquanto a volatilidade real passada está nos 33%, portanto há algum potencial de prémio no mercado. A configuração parece bastante equilibrada neste momento, se estiver a pensar em expirações de julho nesta ação. Vale a pena fazer as contas em relação aos seus próprios objetivos de carteira.