Sabes o que é louco sobre o boom da IA? Todo mundo fala sobre a Nvidia atingir 4,39 trilhões de dólares, mas isso é honestamente só o começo. A verdadeira questão não é se a IA vai criar a próxima empresa de trilhões de dólares — é quais delas realmente vão chegar lá.

Tenho acompanhado isso e há alguns concorrentes sérios construindo silenciosamente seu caminho rumo a esse marco de um trilhão de dólares. A vertente de infraestrutura é onde as coisas ficam interessantes, porque essas empresas não estão apenas surfando na hype — estão resolvendo gargalos reais na produção de IA.

A Samsung é provavelmente a mais próxima de quebrar essa barreira. Ela está com uma capitalização de mercado de 772,8 bilhões de dólares e cresceu 217% no último ano. Mas aqui está o ponto — a IA precisa de muito mais do que apenas GPUs. Você precisa de chips de memória, muitos deles. As escassezes de DRAM são reais e o lucro operacional da Samsung no quarto trimestre de 2025 quase triplicou em comparação com o ano anterior. Analistas esperam que os preços da RAM subam mais 50% ou mais até o primeiro trimestre de 2026. Esse tipo de vento a favor poderia impulsioná-la além da linha do trilhão.

A Micron é outra que vale a pena acompanhar. Ela está com 469,5 bilhões de dólares, um pouco atrás da Samsung, mas seus números são honestamente mais impressionantes. Subiu 373% em 12 meses. A receita do primeiro trimestre fiscal de 2026 aumentou 57% ano a ano e o lucro líquido disparou 180%. Ela está capitalizando a mesma escassez de memória que a Samsung — apenas de uma posição diferente. O potencial certamente está lá para ela eventualmente entrar no clube do trilhão de dólares.

Depois há a ASML. A maioria das pessoas não conhece essa empresa, mas deveria. A ASML basicamente tem um monopólio sobre máquinas de litografia EUV — o único equipamento no mundo capaz de fabricar semicondutores avançados em escala. Ela está com uma capitalização de mercado de 542 bilhões de dólares e seu crescimento tem sido constante, mas menos chamativo do que os fabricantes de chips de memória. Dito isso, os pedidos de novas máquinas em 2025 aumentaram 48% em relação ao ano anterior. Quando você é o único fornecedor de algo que toda a indústria de semicondutores precisa, isso é uma posição de verdadeiro poder.

O que é interessante aqui é que todas essas três empresas estão surfando diferentes aspectos da mesma onda de IA. Demanda por memória, equipamentos de fabricação, produção de semicondutores — todos são peças essenciais. Qualquer uma delas pode ser a próxima a alcançar o status de trilhão de dólares, mas minha aposta é na Samsung chegando lá primeiro, dado o seu momentum. Vale a pena ficar de olho em todas elas, se você está pensando para onde podem caminhar os investimentos em infraestrutura de IA.