Portanto, tenho vindo a analisar ETFs de ouro recentemente e queria partilhar o que descobri. Existem basicamente duas formas de obter exposição ao ouro através de ETFs - seja através de aqueles que acompanham o preço real do ouro segurando ouro físico ou futuros, ou aqueles que investem em empresas de mineração de ouro. A maioria das pessoas não percebe que, mesmo que comprem um ETF de ouro que acompanha ouro físico, normalmente não podem trocá-lo por barras ou moedas reais, o que é importante saber. Uma coisa a ter em conta é que os ETFs de ouro apoiados por ouro físico são tributados como objetos de coleção nos EUA, o que significa taxas de imposto sobre ganhos de capital mais elevadas se estiveres numa faixa de imposto superior.

Por que considerar ETFs de ouro? São muito mais convenientes do que comprar e armazenar ouro físico por conta própria. Além disso, o ouro tende a mover-se de forma oposta ao dólar dos EUA, por isso é uma proteção sólida para o teu portefólio. Se o dólar enfraquecer, o ouro geralmente valoriza-se, o que equilibra as coisas. Também tens gestão especializada e diversificação sem precisar de escolher ações de mineração individuais. Outra vantagem em relação aos fundos mútuos é que podes negociar ETFs de ouro sempre que o mercado estiver aberto, em vez de ficares preso ao preço de final de dia.

Verifiquei os maiores ETFs de ouro por ativos e aqui está o que se destacou. O SPDR Gold Shares (GLD) é o maior, com cerca de 68,6 mil milhões em ativos em meados de 2024, acompanhando o ouro à vista com uma taxa de despesa de apenas 0,4%. Depois há o iShares Gold Trust (IAU) com cerca de 29 mil milhões, que tem uma taxa ainda mais baixa de 0,25% e mantém ouro físico em cofres em Nova Iorque, Toronto e Londres. Se quiseres algo mais barato, o SPDR Gold MiniShares (GLDM) oferece uma das menores taxas, de 0,1%, sendo uma das melhores opções de ETF de ouro apoiado por ouro físico.

Para quem procura custos mais baixos, o iShares Gold Trust Micro (IAUM) é na verdade o mais barato, com uma taxa de despesa de apenas 0,09% - bastante bom se estiveres atento aos custos. Depois há o Abrdn Physical Gold Shares (SGOL) com taxas de 0,17%, que mantém barras armazenadas em Zurique. Todos estes melhores ETFs de ouro acompanham ouro físico e oferecem uma exposição direta às movimentações do preço do metal.

Se preferires possuir ações de mineração de ouro em vez de metal físico, também há opções focadas em mineração. O VanEck Gold Miners ETF (GDX) detém grandes mineradoras e empresas de royalties, enquanto o VanEck Junior Gold Miners (GDXJ) foca em empresas de mineração de menor e médio porte. Estes oferecem exposição ao setor sem precisar de escolher ações individuais, o que atrai muitos investidores à procura de uma alternativa de ETF de ouro que inclua potencial de crescimento das empresas.

A principal conclusão? Os ETFs de ouro oferecem flexibilidade, custos mais baixos do que ouro físico e negociação fácil durante o horário de mercado. Se optares por um ETF de ouro que acompanha os preços à vista ou um focado em empresas de mineração, depende da tua estratégia, mas há opções sólidas disponíveis para qualquer objetivo de investimento.