Acabei de ver alguns dados preocupantes sobre para onde podemos estar a caminho com o mercado de ações. Aparentemente, 72% dos americanos estão bastante pessimistas em relação à economia neste momento, e eu entendo por quê quando olhamos para o que está acontecendo por baixo do capô.

Duas métricas de avaliação principais estão a emitir sinais de alerta vermelho que, honestamente, não podem ser ignorados. A relação CAPE do S&P 500 Shiller está em torno de 40 — o mais alto desde o estouro da bolha das dot-com há mais de 25 anos. Para contexto, a média de longo prazo é cerca de 17. A última vez que atingiu esse pico foi no final de 2021, pouco antes do mercado entrar num mercado bajista brutal.

Depois, há o indicador Buffett, que Warren Buffett próprio chamou de sinal de aviso. Ele mede a capitalização total do mercado de ações dos EUA em relação ao PIB. Quando se aproxima de 200%, Buffett disse que você está "brincando com fogo". Agora está em torno de 219%. Bastante impressionante quando se pensa nisso.

Historicamente, esses tipos de avaliações não permanecem inflacionadas para sempre. A crise das dot-com aconteceu após picos semelhantes, e a queda de 2022 veio após a relação atingir o pico em 2021. Nada disso significa que o mercado de ações vai desabar amanhã ou algo assim — os mercados podem permanecer irracionais por mais tempo do que você espera. Mas os sinais de aviso estão lá.

A verdadeira questão é o que fazer a respeito. A jogada mais inteligente não é tentar cronometrar o mercado ou vender em pânico. Em vez disso, concentre-se em manter empresas de qualidade com fundamentos sólidos. Se uma correção ou queda acontecer, as ações com negócios subjacentes fortes tendem a se recuperar mais rápido e a ter um desempenho melhor a longo prazo. É assim que você realmente sobrevive à volatilidade, em vez de ser destruído por ela.

Os dados sugerem cautela, mas isso não significa pânico. Apenas seja intencional sobre o que você possui.