Tenho estado a analisar ETFs do setor de saúde recentemente e deparei-me com algo que vale a pena discutir. O XLV - Health Care Select Sector SPDR ETF - existe há algum tempo (foi lançado em 1998) e é basicamente a escolha principal para quem quer uma exposição ampla à indústria da saúde através de ETFs.

O que chamou a minha atenção é o quão grande este fundo se tornou. Estamos a falar de 34,94 mil milhões de dólares em ativos, tornando-o o maior fundo que acompanha este segmento. A State Street Global Advisors gere-o, e honestamente, a taxa de despesa é difícil de superar, com apenas 0,08%. Isso é realmente competitivo em comparação com outras opções de ETFs do setor de saúde disponíveis.

Ao analisar a composição da carteira - é 100% exposição ao setor de saúde, como era de esperar. Os nomes mais relevantes representam uma parte significativa: a Eli Lilly lidera com cerca de 12,41%, seguida pela Johnson & Johnson e UnitedHealth Group. Os 10 principais holdings representam aproximadamente 56% do total, portanto há uma concentração razoável, mas ainda uma diversificação sólida com cerca de 61 holdings no total.

Em termos de desempenho, se olharmos para meados de 2025, o fundo tinha uma queda de aproximadamente 6% no ano anterior, com uma faixa de 52 semanas entre 128,77$ e 157,24$. O beta situa-se em 0,63, com um desvio padrão de 14,25% ao longo de três anos - portanto, posiciona-se como uma opção de risco médio. Esse beta mais baixo faz sentido, dado que o setor de saúde tem características defensivas.

O rendimento de dividendos foi de 1,72%, o que não é espetacular, mas é razoável para o setor. O fundo possui uma classificação Zacks ETF Rank de 1 (Compra Forte), baseada em retornos esperados, custos e fatores de momentum.

Se estiver a comparar opções na categoria de ETFs do setor de saúde, há também o Vanguard Health Care ETF (VHT) com 15,41 mil milhões de dólares em ativos e uma taxa de despesa de 0,09%, além do iShares Global Healthcare ETF (IXJ) com 3,81 mil milhões e uma taxa de 0,41%. Mas os custos extremamente baixos do XLV e a sua escala massiva fazem dele uma participação principal sólida se desejar uma exposição direta ao setor de saúde.

Resumindo - se pretende construir uma exposição ao setor de saúde a longo prazo, as baixas taxas do XLV e a diversificação entre farmacêuticas, prestadores de serviços, fabricantes de equipamentos e empresas de biotecnologia fazem dele uma opção a considerar. A natureza defensiva do setor também atrai muitos investidores neste momento.