Acabei de analisar algo que não é discutido com frequência suficiente na conversa sobre IA. Todo mundo está empolgado com fabricantes de chips como Nvidia, mas há outro ângulo que a maioria das pessoas está deixando passar - o espaço físico real onde toda essa computação acontece.

Pense nisso. A IA precisa de uma quantidade insana de poder computacional. GPUs, servidores, infraestrutura - tudo tem que estar localizado em algum lugar. Os centros de dados são basicamente a espinha dorsal pouco glamorosa de todo o boom de IA, e há um fluxo sério de dinheiro entrando nesse setor agora.

Tenho investigado ETFs de REITs de centros de dados porque, honestamente, eles são um pouco negligenciados. Os fundamentos são incríveis. Em 2024, as taxas de vacância do mercado principal de centros de dados atingiram mínimos históricos em torno de 2,8%, e quase 80% da nova capacidade em construção já estava pré-alugada. Esse é o tipo de demanda que você quer ver.

Se você está olhando para esse setor, há duas principais estratégias que valem a pena considerar. Uma acompanha empresas de centros de dados, torres celulares e infraestrutura digital - basicamente toda a pilha de infraestrutura. A outra é mais focada em imóveis puros, onde pelo menos 85% dos lucros vêm de operações de dados e infraestrutura.

As participações são bastante semelhantes em ambas - American Tower, Equinix, Digital Realty, Crown Castle. São as empresas que realmente possuem e gerenciam as instalações que alimentam a infraestrutura de nuvem e IA. À medida que os gastos com IA aceleram em vários setores, essas empresas estão posicionadas para ver um crescimento real na receita e expansão de margens.

Uma coisa que pode atuar como um impulso - o ambiente de taxas de juros. Se as taxas caírem, fica mais barato para esses REITs financiarem seus projetos. Além disso, os REITs são tradicionalmente populares por seus dividendos, o que se torna ainda mais atraente quando as taxas se normalizam.

O espaço de ETFs de REITs de centros de dados tem recebido muita atenção recentemente, com ambas as principais ofertas negociando perto das máximas de 52 semanas. Vale a pena considerar se você está pensando em como obter exposição ao lado de infraestrutura do boom de IA, em vez de apenas aos fabricantes de chips nos quais todos já estão investindo pesado.