Os investidores de varejo olham para o preço durante o pânico, mas o que olham os profissionais durante o pânico?

Na noite em que o Bitcoin caiu abaixo de 80 mil, os investidores de varejo nas redes sociais estavam cheios de capturas de tela de perdas e insatisfações com o mercado. Mas, na visão dos traders profissionais e investidores institucionais, eles focam em um conjunto completamente diferente de indicadores.

Primeiro é a taxa de financiamento. Após uma grande queda, a taxa de financiamento dos contratos perpétuos passou de positiva para negativa? Se se tornar negativa e permanecer negativa, isso indica que o sentimento do mercado mudou rapidamente de ganância para medo, os vendedores estão excessivamente sobrecarregados, o que pode facilmente desencadear uma reversão de short squeeze.
Em segundo lugar, a assimetria do mercado de opções. O prêmio das opções de venda em relação às opções de compra está extremamente elevado? Se estiver, isso significa que o medo já foi totalmente precificado, e o espaço para uma queda maior é limitado.
Terceiro, os dados on-chain. Os detentores de longo prazo estão distribuindo ou acumulando? O saldo de BTC nas exchanges está aumentando (o que indica pressão de venda) ou diminuindo (o que indica transferência para carteiras frias, sem pressa de vender)?
Quarto, o fluxo de stablecoins. Durante uma grande queda, se uma grande quantidade de stablecoins permanece nas exchanges, isso indica que as ordens de compra potenciais estão esperando uma oportunidade de entrar; se as stablecoins estão saindo, isso mostra que a confiança no mercado realmente diminuiu.

Esses indicadores juntos descrevem a verdadeira "temperatura" do mercado, e não a sensação de pânico transmitida pelos títulos das notícias. Com base na experiência passada, quando o índice de pânico, a assimetria e a taxa de financiamento negativa extrema aparecem simultaneamente, o mercado geralmente não está longe do fundo de curto prazo.

Antes e depois do relatório de empregos de hoje à noite, em vez de ficar atualizando o preço constantemente, vale a pena dedicar um tempo para observar as mudanças nesses indicadores. O preço é uma aparência, mas o comportamento do dinheiro e a estrutura emocional por trás dele são a base para uma avaliação independente.