Tenho pensado recentemente em ações de energia renovável, e honestamente o setor parecia bastante interessante em 2024. A questão é que ainda estamos muito atrasados na transição climática, o que paradoxalmente cria oportunidades se souberes onde procurar.

A energia nuclear está a passar por um momento fascinante - está a tornar-se novamente mainstream após anos de being sidelined. E aqui está o truque: só solar e vento provavelmente não vão dar conta da procura global de energia. Portanto, a energia nuclear preenche essa lacuna, e é por isso que algumas das melhores ações de energia neste espaço podem ver verdadeiros ventos de cauda.

Deixe-me explicar três que chamaram a minha atenção. Primeiro, está a Cameco - que é basicamente a jogada do urânio. Grande produtora, e a procura por urânio continua a subir à medida que a energia nuclear ganha atenção séria. Há até coisas incríveis a acontecer com a extração de urânio da água do mar (pesquisadores chineses já estão a fazer isso), portanto a tese a longo prazo é sólida. A Wall Street avaliava-a como uma compra forte com potencial de valorização decente.

Depois, há a NextEra Energy. Esta é a grande jogada de energias renováveis - muitos ativos de vento e solar globalmente. O que gostei na NEE foi o fato de os fundamentos se manterem mesmo quando a ação foi penalizada. Eles estavam a orientar um crescimento sólido do EPS e até a aumentar os dividendos, o que mostra que a gestão não está a entrar em pânico. O rendimento de dividendos também era competitivo, especialmente para uma história de crescimento.

A minha escolha um pouco contrária? Enphase Energy. Sim, o setor solar enfrentou alguns obstáculos difíceis - taxas de juro, desaceleração na Europa, preocupações com instalações. A ação caiu cerca de 22%. Mas aqui está a minha opinião: esses são obstáculos cíclicos, não problemas estruturais. As expectativas de crescimento do EPS ainda eram muito fortes, e vi essa queda como uma oportunidade legítima de compra, em vez de um sinal de alarme sobre o negócio em si.

O espaço de energia renovável sempre foi sobre timing e convicção. Na altura, essas melhores ações de energia tinham catalisadores genuínos, mesmo que o mercado estivesse a ser instável em relação a isso.