Tenho pensado onde colocar algum capital se tiver cerca de $5k à espera. O boom da IA é real, e honestamente, muitas pessoas estão apenas a investir dinheiro em qualquer ação com 'IA' na apresentação. Mas se quer realmente manter algo durante anos sem estar constantemente a duvidar de si mesmo, provavelmente quer empresas com fundamentos sólidos a apoiar a narrativa da IA.

Volto sempre a dois nomes quando penso nas principais ações de IA que valem a pena manter a longo prazo: Alphabet e Taiwan Semiconductor. Não são ações de penny sexy, mas essa é precisamente a ideia.

Vamos começar pela Alphabet. A empresa está com uma capitalização de mercado de cerca de 4 trilhões de dólares, o que é louco, mas quando olhamos para o que realmente fazem, faz sentido. Têm o Google Search a gerar dinheiro, o YouTube continua a ser uma máquina de conteúdo, o Gemini é a sua aposta em IA no espaço de chatbots, e depois há a Waymo a fazer o serviço de robotáxis. Ou seja, têm múltiplos vetores onde a IA pode realmente fazer a diferença. Não estão a apostar tudo numa única tendência. No ano passado, tiveram uma receita de 402,8 mil milhões de dólares e um lucro líquido de 132,2 mil milhões. Esses números não são pequenos. A ação negocia a cerca de 30 vezes os lucros passados, o que honestamente não parece exagerado dado o potencial de crescimento que têm. Este é o tipo de ação de IA que pode simplesmente comprar e esquecer durante uma década.

Depois, há a Taiwan Semiconductor. Esta é a empresa que realmente fabrica os chips que todos precisam para a infraestrutura de IA. Quando a Nvidia, AMD ou qualquer outro precisa de silicon de ponta fabricado em grande escala, é a TSM que eles chamam. A empresa acabou de reportar um crescimento de lucros de 35% ano a ano no último trimestre, e estão a orientar cerca de 30% de crescimento este ano. Esse é o tipo de impulso que queremos ver. Também estão a investir fortemente na expansão da capacidade nos EUA, o que abre novas oportunidades de crescimento. A capitalização de mercado é de 1,8 trilhões de dólares, negociando a cerca de 33 vezes os lucros passados. Dado o quão central são na cadeia de fornecimento de hardware de IA, parece-me mais uma ação de topo que vai beneficiar independentemente de quais aplicações de IA acabem por vencer.

O que ambas têm em comum é que não são jogadas especulativas. Têm negócios reais a gerar fluxo de caixa de verdade neste momento. As receitas diversificadas da Alphabet significam que não dependem de uma única aposta em IA a dar certo, e a posição da TSM como fabricante preferencial de chips avançados faz com que beneficiem de todo o investimento em capital na indústria de IA. Se quer colocar dinheiro em ações de IA de topo e dormir descansado, estas duas parecem boas opções para o longo prazo.