Então, eu estava revisitando algumas estratégias de dividendos de há alguns anos e há realmente um raciocínio sólido aqui sobre como construir uma renda real a partir da sua carteira. A ideia era obter cerca de 10,5% de rendimento usando apenas três fundos de investimento fechados, o que, honestamente, é bastante interessante quando se pensa onde os stocks normais estão.

O apelo é direto: se você está recebendo 10,5% ao ano em dividendos, você basicamente recupera todo o seu investimento em menos de uma década. Tudo o que vem depois é lucro puro. Além disso, a maioria desses fundos paga mensalmente em vez de trimestralmente como ações normais, o que realmente se alinha com as suas contas. Isso é algo que quase nunca se vê no mundo das ações.

Deixe-me explicar como isso funcionava antigamente. Primeiro, você precisava basicamente de três coisas: qualquer conta de corretagem (todas suportam esses fundos), algumas poupanças (bem menos do que você imagina) e cerca de dez minutos para configurá-la. Sério, é tão fácil quanto comprar uma ação e esquecer dela.

A primeira escolha foi PIMCO Dynamic Income (PDI), um fundo de títulos que rende cerca de 13,3%. A PIMCO tem credibilidade séria — Bill Gross literalmente cofundou em 1971 e eles conhecem títulos por dentro e por fora. O que tornava o PDI interessante não era só o rendimento; ele realmente igualou os retornos do S&P 500 ao longo de uma década, com 8% ao ano. Para um fundo de títulos, isso é raro. O verdadeiro diferencial era que os investidores recebiam todos esses retornos em dividendos em dinheiro real, não apenas ganhos em papel como fundos de índice de ações. Além disso, pagava dividendos especiais além dos regulares, que tinham crescido 25% ao longo de dez anos.

Depois, havia o Liberty All-Star Equity Fund (USA), que basicamente oferecia uma cesta de empresas sólidas como Alphabet, Microsoft, Visa e UnitedHealth. Este retornava 12% ao ano e rendia 9,7%. O dividendo variava com o valor do fundo, mas isso permitia à gestão manter mais dinheiro disponível para investir sem cortar o pagamento.

O terceiro foi Cohen & Steers Real Estate Opportunities (RLTY), um fundo mais novo focado em REITs como Prologis e American Tower. Pagava 8,4% mensalmente, o que era atraente para quem buscava fluxos de renda previsíveis.

A estratégia real aqui era o timing. Esses fundos de investimento fechados negociam com descontos ou prêmios em relação ao seu valor patrimonial real, e comprar quando estão negociando barato dava uma chance de valorização do preço além da renda de dividendos. A ideia era que, à medida que esses fundos amadurecessem e ganhassem mais atenção, esses descontos se reduziriam, proporcionando ganhos extras.

Olhando para trás, a lição principal sobre aumentos de dividendos e estratégia de renda ainda se mantém. Os fundos com dividendos crescentes e gestão forte tendem a superar. Seja em 2023 ou agora, esse princípio não muda realmente. Os fundos específicos e os rendimentos estão desatualizados, mas a estrutura de pensar sobre investimento em renda através de aumentos de dividendos continua sólida.