Acabei de revisitar algumas das clássicas sabedorias de Buffett sobre investimento, e honestamente, a maior parte ainda se mantém válida mesmo no mercado atual. O cara tem pregado os mesmos princípios essenciais há décadas, e há uma razão para o seu património líquido estar em torno de 146 mil milhões de dólares.

A base de tudo o que ele fala resume-se a uma regra simples: nunca perder dinheiro. Parece óbvio, mas a maioria das pessoas entende isto ao contrário. Quando estás a cavar para sair de um buraco, precisas de ganhos muito maiores só para voltares ao ponto de equilíbrio. É por isso que ele é obcecado com a preservação de capital.

Depois há toda a questão do preço versus valor. Buffett continua a dizer que o preço é o que pagas, o valor é o que recebes. A maioria das pessoas confunde estes conceitos constantemente — pagando preços premium por ativos medíocres, ou pior, acumulando dívidas de juros altos por coisas de que realmente não precisam. A sua abordagem de investir em ações é a mesma: procurar qualidade com desconto.

Uma coisa que se destaca é o quanto ele enfatiza os hábitos. Ele disse que cadeias de hábito são demasiado leves para se sentirem até ficarem pesadas demais para se quebrarem. A tua situação financeira daqui a cinco anos depende das escolhas diárias que fazes agora. Pequenos hábitos acumulam-se.

Sobre a dívida, ele é cristalino: evita-a, especialmente cartões de crédito. Mencionou que vê mais pessoas falharem por causa do alavancamento do que por quase qualquer outra coisa. Por que emprestar a 18-20% de juros quando podes simplesmente... não fazer isso? Ele prefere manter-se líquido e oportunista do que estar sobrecarregado de dívidas e stressado.

Falando de liquidez, Buffett sempre manteve reservas de dinheiro enormes. A Berkshire mantém pelo menos 20 mil milhões de dólares em caixa a qualquer momento. O dinheiro é como oxigénio — não pensas nele até precisares desesperadamente dele. Quando as obrigações vencem, só o dinheiro de verdade serve.

Agora, algo que realmente se aplica a todos: invista em ti mesmo. Ele disse que tu és o teu maior ativo, e tudo o que investes no desenvolvimento das tuas habilidades e conhecimentos devolve-te em dez vezes. Ao contrário de outros investimentos, não pode ser taxado ou roubado. Isso é poderoso.

Parte do auto-investimento significa realmente aprender sobre dinheiro e mercados. O risco vem de não saberes o que estás a fazer. Quanto mais entendes de finanças pessoais, menos vulnerável te tornas. O seu parceiro Charlie Munger colocou isto perfeitamente: vai para a cama mais inteligente do que acordaste.

Para a pessoa comum, Buffett tem sido consistente quanto aos fundos indexados. Recomenda uma carteira simples: 10% em títulos do governo de curto prazo, 90% num fundo índice de baixo custo do S&P 500. Se fizeres uma média ao longo de uma década em vez de investir de uma só vez, provavelmente superarás 90% das pessoas que começaram na mesma altura. São probabilidades bastante boas.

Para além da mecânica, ele fala sobre retribuir. Estar nos 1% mais sortudos significa pensar nos outros 99%. Ele realmente vive isso através do Giving Pledge e outras iniciativas. Mesmo que não sejas bilionário, contribuir para algo maior do que tu muda a tua relação com o dinheiro.

Por fim, a perspetiva de longo prazo. Ele disse que alguém está na sombra hoje porque alguém plantou uma árvore há muito tempo. Construir riqueza verdadeira não é sobre ganhos rápidos ou timing de mercado. É sobre plantar sementes agora e deixá-las crescer ao longo de décadas. Segurança financeira, liberdade de dívidas, a capacidade de financiar a educação dos teus filhos — vêm de ações consistentes e pacientes ao longo dos anos.

O que é interessante sobre Warren Buffett em relação ao investimento é como estes princípios são universais. Quer manages finanças pessoais ou administres um negócio, os fundamentos não mudam. Preserva capital, entende o valor, constrói bons hábitos, mantém-te líquido, continua a aprender, pensa a longo prazo. Não é algo vistoso, mas funciona. A maioria das pessoas já sabe isto — só não o faz.