Acabei de perceber algo que atrapalha muitos traders de opções — a decadência temporal não é apenas uma coisa que você deve conhecer, é basicamente o assassino silencioso das suas posições se você não estiver atento a ela.

Aqui está o que quero dizer. Quando você mantém um contrato de opções, você está literalmente lutando contra o relógio. À medida que a expiração se aproxima, sua opção perde valor simplesmente porque o tempo está passando. E não é linear — acelera. Essa é a decadência temporal em ação, e ela atinge seu pico nas últimas semanas antes da expiração.

Vejo muitos traders serem pegos de surpresa porque não percebem o quão rápido isso acontece. Você pode ter uma configuração de negociação sólida, mas se não prestar atenção em quanto valor de tempo você está perdendo, verá sua posição despencar mesmo que o ativo subjacente se mova a seu favor.

Deixe-me explicar por que isso importa. A decadência temporal afeta opções de compra e opções de venda de forma diferente. Para as opções de compra, a decadência temporal trabalha contra você se estiver comprado. Para as opções de venda, é o contrário — a decadência temporal na verdade ajuda você. Mas aqui está o que a maioria das pessoas não percebe: o efeito não é constante. Uma opção de compra no dinheiro com 30 dias restantes pode perder uma parte do seu valor extrínseco em apenas duas semanas. Quando você chega a poucos dias, a opção está basicamente sem valor, a menos que esteja profundamente no dinheiro.

A matemática é bastante simples uma vez que você entende. O preço da sua opção tem dois componentes — valor intrínseco (quanto ela está no dinheiro) e prêmio de tempo (o que os traders estão dispostos a pagar pelo tempo restante). À medida que a expiração se aproxima, esse prêmio de tempo se reduz. Cada vez mais rápido.

Por isso, traders experientes de opções costumam preferir vender do que comprar. Quando você está vendido em uma opção, a decadência temporal trabalha a seu favor. Quando você está comprado, ela trabalha contra você. Quanto mais tempo você mantém, mais você paga por esse privilégio.

O que realmente importa é reconhecer que a decadência temporal acelera à medida que você se aproxima da expiração. Se você possui uma opção no dinheiro, deve pensar na estratégia de saída cedo. Não fique esperando por um movimento maior — você está literalmente perdendo dinheiro todos os dias só pelo passar do tempo.

A principal lição: entenda como a decadência temporal afeta suas posições específicas, seja negociando opções de compra ou de venda. Não é complicado uma vez que você vê ela em ação, mas ignorá-la é uma das formas mais rápidas de perder dinheiro na negociação de opções.