Acabei de perceber algo interessante sobre os movimentos recentes de Warren Buffett que a maioria dos investidores parece estar a perder. O Oráculo de Omaha está a apostar forte na IA, mesmo que todos pensem que ele evita seguir tendências de mercado. O seu histórico fala por si — se tivesse investido 1.000 dólares na Berkshire Hathaway quando ele assumiu em 1965, hoje teria mais de 50 milhões de dólares. Esse é o tipo de pensamento a longo prazo que distingue investidores de verdade do ruído.

O que chamou a minha atenção é que aproximadamente 23% do portefólio de ações de 317 mil milhões de dólares da Berkshire está agora ligado a três empresas que estão a aproveitar seriamente a inteligência artificial. E estas não são startups chamativas — são gigantes estabelecidos a transformar silenciosamente os seus negócios principais com IA. Este é o tipo de movimento que realmente importa.

Vamos começar pela Amazon. Representa apenas 0,7% do portefólio, mas o ângulo da IA é fascinante. Para além do comércio eletrónico, a AWS é a verdadeira história aqui. Têm uma carteira de pedidos de 200 mil milhões de dólares de clientes desesperados por capacidade de centros de dados, e a Amazon está a gastar 125 mil milhões de dólares este ano para construir mais infraestrutura. Eles até desenharam os seus próprios chips de IA — Trainium2 — que custam 40% menos do que alternativas ao treinar modelos. A Anthropic está a usar 500.000 destes chips para o Claude. Buffett admite que deveria ter identificado esta oportunidade mais cedo, mas a ação mais do que duplicou desde que a Berkshire entrou, e provavelmente há mais potencial pela frente.

Depois há a Alphabet, que representa 1,7% das participações. Muitas pessoas preocupavam-se que o ChatGPT pudesse cannibalizar a pesquisa do Google, mas a Alphabet agiu rapidamente. Integraram IA diretamente na pesquisa com recursos como Visões Gerais de IA e Modo IA, e está a funcionar — a receita de pesquisa está a acelerar. O Google Cloud também está a competir forte com a AWS, com uma carteira de pedidos de 155 mil milhões de dólares e a construir os seus próprios TPUs como alternativas aos chips da Nvidia. A ação subiu 62% este ano, e a Berkshire só recentemente aumentou a sua posição no terceiro trimestre de 2025.

Mas aqui é que fica realmente interessante — a Apple é o peso pesado, com 20,6% do portefólio. Buffett e a sua equipa investiram cerca de 38 mil milhões de dólares na Apple entre 2016 e 2023. Reduziram bastante a posição, vendendo mais de 70%, mas ainda é a sua participação dominante. Com 2,35 mil milhões de dispositivos ativos em todo o mundo, a Apple está numa posição única na IA para consumidores. Lançaram a Apple Intelligence no ano passado, com ferramentas de escrita, um gerador de imagens e uma Siri melhorada. Cada dispositivo funciona com chips desenhados pela Apple, otimizados para IA, o que significa melhor desempenho e eficiência da bateria. A nova linha do iPhone 17 está aparentemente a impulsionar um ciclo de atualização mais forte do que o esperado, sugerindo que ainda há potencial real aqui.

O que é convincente nestes três é que não estão a seguir a hype da IA — estão a incorporá-la em negócios existentes e lucrativos. Se estiveres à procura de algumas das melhores ações de IA para considerar neste momento, este portefólio diz-te algo importante sobre como o dinheiro sério realmente aborda o espaço. Estas empresas têm escala, capital e base de clientes para dominar à medida que a IA evolui. Vale a pena ficar atento se estás a pensar na tua própria exposição à IA, especialmente em plataformas onde podes acompanhar estas participações e identificar oportunidades emergentes.