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O fogo no Médio Oriente provoca uma grande turbulência no mercado! A noite do relatório de emprego não agrícola é uma batalha de vida ou morte, os touros podem virar o jogo em desespero?

O equilíbrio frágil das negociações entre EUA e Irã foi completamente destruído pelos tiros no Estreito de Hormuz em 8 de maio! O Comando Central dos EUA anunciou raramente oficialmente que, ao atravessar o estreito, três destróieres de mísseis americanos foram atacados por mísseis, drones e pequenas embarcações iranianas, sendo que os EUA interceptaram decisivamente e contra-atacaram instalações militares iranianas, incluindo posições de mísseis e centros de comando. Este “relâmpago geopolítico” chocou o mercado global, a fuga para segurança se espalhou instantaneamente, e o mundo financeiro virou de cabeça para baixo numa noite.

O Estreito de Hormuz é considerado a “garganta” da energia global, responsável por transportar mais de 30% do petróleo bruto. Qualquer movimento aqui causa convulsões severas no mercado. Influenciados pelo conflito, os três principais índices da bolsa dos EUA caíram de alta, abrindo em alta e fechando em baixa, o Dow caiu mais de 0,6%, o Nasdaq e o S&P 500 recuaram simultaneamente, a diferenciação entre gigantes tecnológicos se intensificou, as ações de chips sofreram vendas massivas, ARM despencou mais de 10%. As criptomoedas também sangraram, o Bitcoin caiu abaixo de 80 mil dólares, uma queda de 1,7% em 24 horas, mais de 116 mil traders tiveram posições liquidadas, o medo se intensificou. Apenas o petróleo teve uma reversão louca em V, caindo mais de 5% durante o dia, depois uma entrada frenética de compras de proteção geopolítica, e uma forte recuperação de mais de 7% no final, o petróleo bruto fechou em alta de 2,71%, o Brent quase 2%, ilustrando perfeitamente a lógica de “comprar petróleo em tempos turbulentos”.

Todos os olhares do mercado estão voltados para os dados de emprego não agrícola de hoje à noite, que representam tanto a última esperança dos touros de reverterem a tendência quanto o fator decisivo para o ritmo de cortes de juros do Federal Reserve, sendo uma noite de vida ou morte! Atualmente, o mercado espera que a criação de empregos não agrícola em abril seja de cerca de 60 mil, muito abaixo dos 178 mil de março, com a taxa de desemprego permanecendo em torno de 3,8%, e o crescimento salarial desacelerando ligeiramente. Com base em indicadores recentes de previsão de emprego (como o ADP abaixo do esperado e o aumento moderado no número de pedidos de auxílio-desemprego), é provável que os dados de hoje à noite sejam mais favoráveis (mais fracos que o esperado), reforçando a expectativa de que o mercado interprete uma desaceleração do emprego como um sinal de que o Fed pode cortar juros.

Se os dados de emprego não agrícola forem inferiores às expectativas (criação de menos de 60 mil empregos, salários desacelerando), isso impulsionará diretamente a expectativa de corte de juros, enfraquecendo o dólar, reduzindo o rendimento dos títulos do Tesouro, e podendo gerar uma recuperação rápida do mercado de ações e do Bitcoin, com os touros aproveitando para retomar o controle; se os dados forem surpreendentemente fortes (mais de 100 mil empregos criados, salários firmes), a expectativa de corte de juros será imediatamente frustrada, reacendendo preocupações de que o Fed adie ou até aumente as taxas, fortalecendo o dólar e vendendo ativos de risco, agravando ainda mais a situação.

Em uma análise mais profunda, o conflito no Médio Oriente já colocou o Federal Reserve em uma “encruzilhada”: por um lado, o aumento do preço do petróleo eleva o risco de inflação, limitando o espaço para cortes de juros; por outro, as preocupações com o crescimento econômico permanecem, e a tendência de desaceleração do emprego ainda não mudou. A noite de hoje será decisiva para resolver essa questão — dados fracos farão o mercado apostar que “a resiliência da inflação é controlável e o crescimento desacelerado forçará cortes”, aumentando bastante a probabilidade de cortes em junho; dados fortes, por outro lado, reduzirão imediatamente essa expectativa, e a probabilidade de cortes ao longo do ano diminuirá ainda mais.

Atualmente, o mercado está em uma batalha acirrada entre touros e ursos, com riscos geopolíticos no topo, e os dados de emprego na porta. Se os touros conseguirem virar o jogo, dependerá totalmente dos números! Mas, independentemente do resultado, a tensão no Médio Oriente continuará a perturbar o mercado, sendo importante acompanhar se o conflito se intensificará, se o preço do petróleo se estabilizará em níveis elevados, pois tudo isso influenciará diretamente a política do Fed e o movimento dos ativos globais.