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❗❗Nos próximos 24 horas até uma semana, o que devemos observar❗❗
Primeiro, às 20h30 de hoje (horário de Singapura), os dados de abril dos Estados Unidos. Se o emprego adicional for claramente superior a cerca de 62 mil e os salários estiverem aquecidos, o mercado continuará negociando “taxas de juros mais altas por mais tempo”, prejudicando ativos de duração longa e criptomoedas; se os dados forem claramente fracos, o mercado tentará apostar que o Federal Reserve mudará de direção mais cedo, mas ainda dependerá de salários e do CPI subsequente para confirmação.
Segundo, o CPI de abril dos Estados Unidos em 12 de maio. A agenda do BLS indica que o CPI será divulgado em 12 de maio. Para o mercado, o relatório de empregos não agrícola decide “se o crescimento começou a desacelerar”, enquanto o CPI decide “se o Fed pode aliviar a política”. Se ambos forem fracos na mesma direção, ações, títulos e metais preciosos podem se beneficiar; se o emprego estiver estável e a inflação persistente, a pressão voltará para os títulos e ativos de alta avaliação.
Terceiro, a situação no Oriente Médio realmente está esfriando. Recentemente, o ativo mais volátil do mercado tem sido o petróleo, que também é a “variável intermediária” de todos os ativos atuais. Contanto que o preço do petróleo permaneça perto de 100 dólares, toda a avaliação de ativos não poderá ser fácil.
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⭐Hoje, o mais importante nesta análise não é um ponto específico, mas estas três frases:
1/ O mercado de ações ainda não virou para baixa, mas já entrou na fase de “filtragem em altas”. A linha principal de IA não morreu, pelo contrário, ainda está forte, apenas com maior congestão.
2/ A taxa de retorno dos títulos é atualmente a variável central mais importante. Se a parte longa continuar subindo, ouro, $BTC e ações americanas terão que ser reprecificadas.
3/ O petróleo é atualmente a maior fonte de distúrbio macroeconômico. Se o preço do petróleo não recuar, o Fed terá dificuldade em mudar rapidamente para uma postura dovish, e o mercado também terá dificuldade em retornar ao “risco de apetite irracional”.
Ordem de observação de hoje 👉: primeiro, observe o relatório de empregos não agrícola; depois, a taxa de retorno dos títulos dos EUA; por último, o preço do petróleo, e então decida qual será o próximo ativo mais forte, seja ações americanas, ouro ou BTC.
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Resumo⭐
A lógica de negociação mais central de hoje é uma só:
O mercado está negociando simultaneamente “lucros fortes de IA”, “preço do petróleo elevando a inflação” e “Fed mais relutante em mudar para dovish”.