8 de maio Resumo do mercado: Expectativa de paz esvanece, ARM foi recuperada pela cadeia de fornecimento, Bitcoin mantém a posição em $80K

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações dos EUA: Primeiro dia de ajuste após nova máxima histórica

Quinta-feira, o mercado acordou da festa de quarta-feira e percebeu que uma folha de papel ainda não tinha sido assinada.

O S&P 500 fechou em queda de 0,38% para 7.337,02, o Nasdaq caiu 0,13% para 25.806,20, o Dow Jones perdeu 313,62 pontos (-0,63%), fechando em 49.597,17. O Russell 2000 caiu 1,74%, sendo o índice de menor capitalização com maior queda, no primeiro dia após uma nova máxima histórica, tornando-se o principal alvo de realização de lucros.

A queda em si não foi grande, mas a direção indica uma coisa: o “prêmio de paz” de quarta-feira já foi parcialmente devolvido.

O gatilho veio do Irã. Na manhã de quinta-feira, um alto funcionário iraniano, em entrevista ao Wall Street Journal, afirmou que os EUA não podem reabrir o Estreito de Hormuz com um “plano irrealista”, e que o Irã não permitirá que os EUA saiam ilesos sem pagar indenizações de guerra. Essa declaração deu um banho de água fria na narrativa de queda do preço do petróleo de quarta-feira. O petróleo Brent continuou a cair, fechando a $97,93, queda de 3,34%, o WTI fechou a $91,73, queda de 3,52%, permanecendo abaixo de $100 por dois dias consecutivos, mas a linha do tempo do processo de paz ainda é uma incógnita.

No mesmo dia, boas e más notícias coexistiram. O Irã anunciou que está revisando uma proposta de 14 pontos apresentada pelos EUA e que dará uma resposta formal através do mediador paquistanês. Isso indica que as negociações não foram totalmente encerradas, mas entre “revisando” e “chegando a um acordo” há uma grande distância.

Após o encerramento de quinta-feira, na noite, ocorreu mais um pequeno confronto: três destróieres americanos cruzaram o Estreito de Hormuz e foram atacados pelo Irã, e os EUA responderam com defesa. Ambos os lados discordam: o Comando Central dos EUA afirmou que foi um “ataque infundado do Irã”, enquanto o Irã disse que foi uma resposta a uma “ação aventureira” dos EUA. Não há relatos de vítimas, mas o petróleo WTI subiu cerca de 2% na mesma noite, voltando a passar de $93, e o Brent voltou a ultrapassar $100.

Os $27 de queda no preço do petróleo na quarta-feira estão sendo gradualmente recuperados.

O setor de semicondutores teve um dia de descanso coletivo. O índice SOX recuou levemente, a AMD absorveu os ganhos dos últimos dois dias, Nvidia e Intel ajustaram-se modestamente. Depois de Wedbush dizer ontem que “o CPU roubou os holofotes”, o mercado levou um dia para digerir essa narrativa. Isso não é o fim da tendência, é uma correção técnica normal, afinal, o índice SOX já subiu mais de 50% desde a mínima de março, qualquer setor precisa de ajuste nesse momento.

O nome com pior desempenho hoje foi a ARM.

A parede da ARM: demanda explosiva, mas wafers insuficientes

A ARM Holdings divulgou após o fechamento de quarta-feira seus resultados do quarto trimestre, com receita e lucro superando as expectativas, e pedidos de clientes importantes para a CPU AGI (Meta, OpenAI confirmados) parecem promissores. O preço das ações chegou a subir antes da abertura, mas rapidamente virou para queda após o início do pregão, fechando o dia com uma queda de 7,3%.

A razão é simples: a ARM admitiu na teleconferência que, com a demanda adicional de $1 bilhão gerada pela CPU AGI, atualmente não há capacidade suficiente de wafers para atender à demanda.

Essa é a parede mais real do setor de chips de IA: não é que a demanda esteja problemática, mas a oferta não consegue acompanhar. A capacidade de produção de processos avançados da TSMC já está cheia em 2026, com Nvidia, AMD e Apple dominando as encomendas mais altas. A ARM, entrando agora, precisa encontrar espaço dentro de um sistema de alocação de capacidade já saturado. A ansiedade revelada na teleconferência foi: “Sabemos onde está o dinheiro, mas não conseguiremos tanta capacidade este ano.”

Por isso, vale acompanhar as negociações da Apple com a Intel para terceirização de chips, além de os processos avançados da Samsung e Intel começarem a se tornar opções capazes de receber grandes pedidos fora da TSMC. A restrição de capacidade na indústria de semicondutores, nesta explosão de Capex de IA, mudou de “demanda insuficiente” para uma nova “oferta escassa”, uma mudança estrutural fundamental no setor.

A McDonald’s (MCD) foi uma surpresa positiva nesta quinta-feira. Lucro por ação de $2,83 no primeiro trimestre, acima dos $2,75 previstos. Crescimento de 3,8% nas vendas mesmas lojas globalmente, e nos EUA, o quarto trimestre consecutivo de crescimento, de 3,9%. O CFO Ian Borden afirmou na teleconferência uma frase que merece destaque: “Os consumidores de baixa renda estão sob pressão, mas ainda escolhem McDonald’s, e é por isso que estamos empenhados em provar que oferecemos uma relação custo-benefício.” Essa frase é uma visão do cenário de consumo nos EUA em 2026: o preço do petróleo a $4,53 por galão está empurrando os consumidores mais vulneráveis para as opções mais baratas.

Após o fechamento de quinta-feira, duas empresas apresentaram resultados com direções opostas.

A Datadog (DDOG) foi a maior surpresa positiva do dia: receita e lucro do primeiro trimestre superaram as expectativas, e a orientação para o ano foi elevada para $4,3-4,34 bilhões, muito acima do consenso de $4,09 bilhões. As ações dispararam mais de 30% após o pregão, a maior alta diária em seis anos. A lógica da Datadog é clara: monitoramento em nuvem e segurança de IA estão se tornando itens indispensáveis nos planos de Capex de todas as empresas. À medida que os sistemas de IA se tornam mais numerosos e complexos, as ferramentas de monitoramento lucram antes mesmo da IA.

A Coinbase (COIN) foi a maior surpresa negativa: prejuízo líquido no primeiro trimestre, devido à forte queda do mercado de criptomoedas, redução no volume de negociações e receita de taxas drasticamente menor. Uma ironia do mercado de Bitcoin hoje: o Bitcoin na blockchain atingiu $82.000, mas o balanço da exchange mostra o período mais sombrio, com um fundo de $62.000, três meses de sideways, com instituições comprando e investidores menores saindo em silêncio.

Preços do petróleo e ouro: $97,93 é um ponto baixo temporário ou uma mudança de tendência?

Brent fechou abaixo de $100 por dois dias consecutivos, criando a sensação de que “o acordo de paz foi concluído com sucesso”. Mas, na noite de quinta-feira, os confrontos reacenderam essa dúvida.

O analista do JPMorgan forneceu uma estimativa concreta de perda de oferta: o fechamento do Estreito de Hormuz causa uma perda diária de cerca de 13 milhões de barris de petróleo globalmente, aproximadamente 12-13% da demanda diária mundial. Os estoques da EIA mostram que a liberação de reservas estratégicas dos EUA continua acelerando, tentando contrabalançar parcialmente o impacto no mercado interno, mas isso é uma arma de desgaste, não uma solução duradoura.

O ouro permaneceu na faixa de $4.718-4.720 na quinta-feira, com uma leve correção, ainda acima de $4.700, uma zona relativamente forte. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu levemente para 4,37%, enquanto o mercado oscila entre “expectativa de paz → expectativa de corte de juros” e “conflitos continuam → preocupação com inflação”.

Criptomoedas: $80K se manteve, mas $81.486 é o verdadeiro campo de batalha

Na quinta-feira, o Bitcoin recuou do pico de $82.000 para uma faixa de $80.500-80.800, mantendo-se acima de $80.000. Os dados do Chainlink do CoinGecko e do CryptoQuant apontam para o mesmo nível: $81.486, que é o custo médio de curto prazo dos detentores de Bitcoin nos últimos 155 dias. Historicamente, esse valor é o divisor entre mercado de alta e baixa. Uma quebra acima indica sinal de alta, uma queda abaixo pode desencadear uma onda de stop-loss de curto prazo. Com a média móvel de 200 dias em $82.228, esses dois números formam a resistência mais densa do Bitcoin atualmente.

O Ethereum está em torno de $2.350-2.380, Solana por volta de $84, e as principais moedas estão ajustando-se junto com o Bitcoin. A capitalização total do mercado de criptomoedas fica entre $2,67 e $2,70 trilhões, e o índice de medo e ganância permanece em torno de 55 (neutro a levemente otimista), uma melhora significativa em relação ao nível de pânico abaixo de 40 na semana passada.

Hoje há um sinal que o mercado tem ignorado: o relatório de resultados pós-fechamento do Airbnb mostrou uma reserva “muito forte” no primeiro trimestre, com previsão de receita anual revisada para cima, mas também apontou que o conflito no Oriente Médio está suprimindo o mercado. Essa é uma validação direta do conceito de “prêmio de paz”: a guerra não afeta apenas o preço do petróleo, mas também a disposição global de viajar e reservar hospedagem. Quando a guerra acabar de fato, essa demanda reprimida poderá impulsionar uma recuperação de consumo.

Resumo de hoje: ajuste técnico temporário, aguardando o dado de empregos não agrícola para a última jogada da semana

Em 7 de maio, o mercado fez uma correção técnica após atingir uma máxima histórica, com uma direção moderada, mas a lógica por trás está mudando silenciosamente.

Ações dos EUA: S&P 500 fechou em 7.337,02 (-0,38%), Nasdaq em 25.806,20 (-0,13%), Dow caiu 313 pontos (-0,63%), Russell 2000 caiu 1,74%, principalmente realização de lucros, sem notícias negativas reais. ARM caiu 7,3% no dia (restrição na oferta de CPU AGI), McDonald’s subiu 3,3% (consumidores de baixa renda continuam comprando McChicken). Após o fechamento, Datadog disparou 30% (superando as expectativas anuais), Coinbase apresentou prejuízo (mercado de criptomoedas fraco no Q1).

Petróleo/ouro: Brent fechou em $97,93, WTI em $91,73, ambos abaixo de $100 por dois dias seguidos, mas reagiram na noite após confrontos, com Brent voltando a passar de $100. Irã revisa proposta de 14 pontos, mas afirma que os EUA devem pagar indenizações. Ouro permanece em torno de $4.718.

Criptomoedas: Bitcoin recuou de $82.000 para $80.500-80.800, mantendo-se acima de $80.000. $81.486 (custo médio de curto prazo) é a resistência técnica mais importante, uma quebra indica alta, uma manutenção indica topo de curto prazo.

A única questão de hoje: qual será o dado de empregos não agrícola?

As expectativas do mercado são de 55 mil novos empregos em abril, taxa de desemprego de 4,5%. Se o número ficar próximo, a confirmação do impacto da guerra no mercado de trabalho pode abrir espaço para o Fed, com expectativas de pausa ou corte de juros, reforçando a narrativa de estabilização de inflação e possível redução de juros, o que seria positivo para ações e Bitcoin.

Se o número for muito forte (acima de 100 mil), indica resiliência do mercado de trabalho, o Fed pode continuar a subir juros ou manter a política, pressionando setores de alta avaliação.

Duas possibilidades, duas reações opostas do mercado. A decisão de hoje sobre o relatório de empregos não agrícola será a última jogada desta semana.