Recentemente recebi várias perguntas sobre o que significa DOM e por que é tão importante se realmente queres entender como se move o mercado cripto. Então aqui vai uma explicação da minha perspetiva como alguém que observa esses padrões há anos.

DOM é a abreviatura de Dominância do Bitcoin, basicamente é a percentagem que representa a capitalização de mercado do Bitcoin comparada com a capitalização total de todo o mercado de criptomoedas. Assim de simples: se o Bitcoin pesa mais no total, a sua dominância é maior. Há alguns anos, isto rondava os 60-70%, agora oscila entre 50-55%. O cálculo é direto: divides a capitalização do Bitcoin pela capitalização total de todas as criptomoedas. Por exemplo, se o Bitcoin tem 9 mil milhões e todo o resto soma 1 mil milhão, então 9/(9+1) = 90% de dominância.

Mas aqui está o interessante: o Bitcoin é basicamente a moeda nativa do ecossistema. A maioria das pessoas que entra em cripto precisa passar pelo Bitcoin ou USDT primeiro. E quando as altcoins caem, muitos traders correm para converter os seus holdings em Bitcoin para proteger o capital. Isso é um dado que não podes ignorar se queres ler o mercado.

Na prática, o mercado comporta-se em quatro cenários principais. O primeiro é quando o Bitcoin sobe e arrasta todo o mercado com ele, é o cenário ideal, significa que o dinheiro novo entra com força. O segundo é mais raro mas acontece: o Bitcoin dispara mas as altcoins caem, isso significa que o fluxo de capital está a migrar especificamente para o Bitcoin. O terceiro é o mais comum, quando o Bitcoin cai e leva tudo o resto com ele, assim funciona o mercado. E o quarto é quando o Bitcoin se move lateralmente ou desce enquanto as altcoins fazem o seu próprio movimento, isso geralmente significa que o Bitcoin está a acumular força para o próximo ciclo.

Agora, o que acontece quando a dominância do Bitcoin sobe? Aqui há vários cenários. Se DOM sobe E o preço do Bitcoin cresce forte, os investidores vendem altcoins para entrarem em Bitcoin, a confiança recupera-se. Se DOM sobe mas o Bitcoin cai, as altcoins caem ainda mais, então muitos retiram-se para USDT para não perderem mais. Se DOM desce mas o Bitcoin sobe, significa que as altcoins estão a ganhar tração. E se ambos caem, tens que ver onde vai realmente o capital.

O que tenho visto na história é que quando DOM aumenta, o capital retira-se gradualmente das altcoins e flui para o Bitcoin. Nesses momentos, é difícil que as altcoins subam com força, mas sempre há projetos com potencial que conseguem escapar e crescer ainda mais que o Bitcoin. Nesses momentos, eu procuro altcoins bem avaliadas, com produtos sólidos e que não tenham subido demasiado já.

Os marcos são claros. Em 2016, o Bitcoin estava abaixo de 100 dólares e representava mais de 90% porque o Ethereum nem existia. Em 2017 aconteceu algo histórico: durante o boom de ICOs, o DOM caiu para apenas 35%, o nível mais baixo porque todos queriam ETH para participar nas ofertas. O Ethereum chegou a representar quase 30% do mercado. Depois, no final de 2017, quando o Bitcoin atingiu 20.000 dólares, o DOM recuperou-se para mais de 65%. Em meados de 2018, estava em 45% após os tubarões terem realizado lucros e reequilibrado. Final de 2018 foi desastroso, mas o DOM manteve-se por volta de 50%. Para 2021, quando o Bitcoin saltou de 3.800 para 41.000 dólares, vimos que o DOM chegou quase a 74%.

O que a maioria dos principiantes não entende é que a dominância do Bitcoin é apenas uma peça do puzzle. Também precisas observar índices como TOTAL, TOTAL2, DEFI, USDT.D. Requer experiência real e uma sensibilidade para perceber para onde flui o dinheiro. Por isso, tantos novatos se perdem pelo caminho.