Percebi circular uma observação interessante de um analista da Kryptanium Capital sobre o que está a acontecer nos mercados. Fundamentalmente, em abril houve uma divergência bastante marcada entre o VIX e os futuros do Brent que não passou despercebida.

A coisa curiosa é que enquanto o VIX indicava uma coisa, o petróleo indicava outra. Segundo as análises que circulam, tudo isso está ligado à resiliência que o S&P 500 continuou a mostrar. Ou seja, o índice americano aguentou bem apesar das turbulências.

Mas aqui surge o ponto interessante: esta situação foi descrita como um 'risco de cauda gorda', o que significa que estamos num território onde podem ocorrer movimentos extremos e inesperados. Não é a primeira vez que vemos isso - no final de janeiro e fevereiro, o VIX e outros indicadores de volatilidade já tinham causado alguns abalos nos mercados globais.

O analista sugere que poderíamos estar próximos de um terceiro choque deste tipo. Não seria nada surpreendente se acontecesse em breve. É um daqueles momentos em que ficar atento aos sinais que o VIX e os outros indicadores nos estão a enviar torna-se realmente importante. Vale a pena estar de olho na situação.