Acabei de encontrar algo interessante sobre ciclos de mercado que me fez refletir. Existe uma teoria antiga de Samuel Benner de 1875, onde ele tentou mapear quando os mercados financeiros passam por diferentes fases – e honestamente, os padrões ainda valem a pena ser observados hoje.

Então aqui está a ideia básica: os mercados não se movem aleatoriamente. Tendem a ciclar através de três períodos distintos para ganhar dinheiro, e entender em qual fase estamos realmente importa para a sua estratégia. O primeiro tipo é o que ele chamou de anos de pânico – são os momentos difíceis em que crises financeiras acontecem, os mercados colapsam, e todos ficam nervosos. Vimos esses momentos em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e a teoria sugere que 2035 e 2053 estão chegando. O padrão repete-se aproximadamente a cada 18-20 anos. Quando esses momentos acontecem, o conselho é simples: não venda em pânico. Apenas mantenha firme.

Depois vêm os anos de boom – são as janelas de fazer dinheiro que todos querem aproveitar. Os preços sobem, os mercados se recuperam forte, e é o momento ideal para realizar lucros e vender suas posições. Segundo a teoria, tivemos esses períodos em 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, e curiosamente, 2026 está previsto para ser outro. Os futuros períodos de boom estão mapeados para 2034, 2043, e 2054.

A terceira categoria é o tempo difícil – recessões e desacelerações onde os preços estão deprimidos e a economia luta. Na verdade, é quando o dinheiro inteligente entra. Esses são os períodos em que se ganha dinheiro comprando, não vendendo. Você acumula ativos quando estão baratos: ações, terras, commodities, cripto – o que você acredita a longo prazo. Exemplos históricos incluem 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, e a teoria aponta para 2032, 2040, 2050, 2059.

O que é impressionante é que estamos exatamente em 2026 agora, que a teoria marca como um ano de boom. Se isso se alinha perfeitamente com o que estamos vendo é discutível, mas é uma lente útil para pensar sobre o posicionamento de longo prazo do mercado.

A estratégia principal é simples: compre quando todos estão assustados e os preços estão baixos, mantenha durante a recuperação, e venda quando a euforia atingir o pico. Evite ser pego vendendo em pânico durante anos de crise. É uma estrutura cíclica que reconhece que esses períodos distintos de ganhar dinheiro existem com base em padrões históricos.

Dito isso, isso não é uma verdade absoluta. Os mercados reais ficam complicados por política, guerras, avanços tecnológicos e choques inesperados. Mas, como um guia geral para entender ciclos de longo prazo e se posicionar estrategicamente, a estrutura de Benner ainda funciona bastante bem. Vale a pena manter na sua caixa de ferramentas mental ao pensar onde podemos estar no quadro maior.