Acabei de ver que muitos traders novos perguntam o que é uma martingala nos fóruns. Por isso decidi explicar isto de forma clara porque é uma estratégia que gera muita confusão e, se não a entendes bem, pode arruinar a tua conta.

A martingala basicamente é aumentar o tamanho da tua próxima ordem após perderes. Parece simples, não é? Mas a execução é que complica tudo. A ideia original vem dos casinos: se perdes apostando 1 dólar no preto, apostas 2 dólares na próxima vez. Se perderes de novo, apostas 4. Quando finalmente ganhas, recuperas tudo e obténs um pequeno lucro.

No trading funciona igual. Digamos que compras uma moeda a 1 dólar por 10 dólares. O preço desce para 0.95. Abres outra ordem por 12 dólares (aumento de 20%). Desce para 0.90. Abres outra por 14.4 dólares. Cada vez o teu preço médio de compra fica mais baixo. Quando o preço sobe mesmo que seja um pouco, fechaste tudo em positivo.

Agora, por que isto funciona? Porque não precisas adivinhar exatamente onde o preço vai rebotar. Simplesmente vais "alcançando" gradualmente. Mesmo um pequeno movimento a teu favor põe-te a ganhar.

Mas aqui vem o importante: isto tem um lado obscuro. Se o teu depósito é de 100 dólares e começas com uma ordem inicial de 10 dólares com martingala de 20%, depois de apenas 5 ordens já gastaste 74.42 dólares. O que acontece se o preço continuar a cair? Não tens dinheiro para a próxima ordem e todas as tuas perdas ficam aí.

Já vi traders experientes perderem contas completas com isto. A pressão psicológica de aumentar constantemente é brutal. E há mercados que simplesmente não rebotam. Uma queda numa tendência forte pode transformar a tua martingala numa catástrofe total.

Se realmente queres usar esta estratégia, aqui está a minha recomendação: mantém os aumentos pequenos, entre 10 e 20 por cento. Calcula de antemão quantas ordens podes abrir com o teu dinheiro. Não metas toda a tua conta de uma vez, deixa margem. E por favor, não uses martingala numa queda incessante. Se o mercado está numa tendência de baixa forte, é melhor esperar.

A fórmula é simples: cada próxima ordem é igual à anterior multiplicada por (1 + o teu percentual de martingala). Com 10 por cento começando em 10 dólares: primeira ordem 10, segunda 11, terceira 12.1, quarta 13.31, quinta 14.64. Total aproximadamente 61 dólares. Com 20 por cento: 10, 12, 14.4, 17.28, 20.74. Total 74.42 dólares.

A diferença entre 10 e 50 por cento é brutal. Com 50 por cento precisas quase 131 dólares para cinco ordens. É por isso que os principiantes devem começar com valores baixos.

Em conclusão: a martingala é uma ferramenta poderosa para fazer médias, mas é arriscada se não sabes o que estás a fazer. Funciona apenas com cálculo correto de riscos e disciplina. Usa-a conscientemente, não excedas limites razoáveis, e lembra-te que as emoções são o teu pior inimigo nisto. Opera de forma inteligente, gere os teus riscos e que te corra bem.