Recentemente, ao organizar os conhecimentos básicos sobre criptomoedas, percebi que muitos novatos ainda estão um pouco confusos com o conceito de altcoins, então decidi organizar minha compreensão e compartilhar.

Falando de altcoins, na verdade, é um termo genérico para todas as criptomoedas além do Bitcoin. Por que chamamos de altcoins? Principalmente porque, no início, a maioria dessas moedas era simplesmente uma cópia ou uma bifurcação do código do Bitcoin. Mas esse termo já está um pouco desatualizado, pois, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, vários projetos têm suas próprias ecologias e soluções técnicas únicas, e muitas novas blockchains e tokens surgem como verdadeiras inovações tecnológicas, por isso a expressão mais comum agora é "moedas principais" ou "moedas de destaque".

Ao falar de altcoins, geralmente nos referimos a tokens e não a moedas. Essa distinção é muito importante — uma moeda é simplesmente uma ferramenta de pagamento e armazenamento de valor, enquanto um token tem funcionalidades muito mais variadas. Como a característica do token depende do design do contrato inteligente da equipe, suas aplicações são bastante diversificadas. O padrão mais comum é o ERC-20, que, por ser de código aberto, tem uma barreira de entrada baixa para emitir altcoins, e há mais de 20 mil tipos registrados no CoinMarketCap.

As altcoins podem ser divididas em várias categorias. As stablecoins são as mais práticas, como USDT, USDC, cujo valor está atrelado ao dólar, sendo usadas principalmente para liquidação de transações e garantias. As memecoins são interessantes, originadas da cultura de memes da internet, sem muito valor de aplicação em si, mas com forte impulso comunitário, grande volatilidade e suscetíveis à influência das redes sociais. Os tokens de governança representam o poder de voto em protocolos descentralizados, permitindo que os detentores participem das decisões do projeto. Tokens funcionais são aqueles que mantêm a operação da blockchain, como ETH do Ethereum e SOL do Solana.

Vamos citar alguns projetos que vale a pena conhecer. USDC é emitido conjuntamente pela Circle e por uma exchange conhecida, e já se tornou uma ferramenta essencial no mercado. Dogecoin (Doge), criado em 2013, é conhecido por seu preço acessível e fornecimento ilimitado, sendo usado principalmente para gorjetas na época. UNI é o token de governança da exchange descentralizada Uniswap, cujo mecanismo inovador de Automated Market Maker (AMM) contribuiu significativamente para o desenvolvimento do DeFi. Aave é a maior plataforma de empréstimos, e seus detentores de tokens de governança podem votar e também obter renda por meio de staking.

Existe um fenômeno interessante chamado "Alt Season" ou "mercado de altcoins em alta". Normalmente, no início de um mercado de alta, Bitcoin e Ethereum sobem primeiro, e depois o fluxo de capital se direciona para altcoins mais arriscadas. Nesse período, surgem muitas novas tokens, histórias de riqueza se espalham, atraindo muitos investidores iniciantes. Os exemplos mais famosos na história incluem a febre de ICO em 2017, o verão do DeFi em 2020 e a onda de memecoins em 2021. Mas, após o fim do Alt Season, costuma ocorrer uma grande retração, o que é uma das maiores armadilhas para investidores em altcoins.

Investir em altcoins realmente envolve riscos consideráveis. Primeiro, por terem uma capitalização de mercado menor, suas oscilações diárias são muito maiores, com variações de preço que superam em muito Bitcoin e Ethereum, permitindo ganhos rápidos, mas também perdas rápidas. Segundo, há muitas fraudes e golpes de Rug Pull. O crescimento do DeFi e das DEXs reduziu a barreira para emissão de tokens, mas também criou oportunidades para golpistas. Alguns projetos parecem legítimos, mas ao investir, você percebe que a equipe fica cada vez mais inativa na comunidade, e no final, eles simplesmente desaparecem com o dinheiro. O caso do token Squid Game é um exemplo clássico: seu preço caiu de 3000 para 0,0033, com a justificativa de um ataque hacker, mas depois fecharam todas as comunidades. Tokens sem valor assim costumam ser chamados depreciativamente de "Shitcoins".

Dados mostram que a importância das altcoins está crescendo rapidamente. Em 2014, elas representavam apenas 6% do valor de mercado total, e em 2022 já atingiram 58%, indicando uma demanda explosiva por esses ativos. Bitcoin começou como uma ferramenta de pagamento ponto a ponto e reserva de valor, mas nossas necessidades já ultrapassaram esse escopo. Stablecoins facilitam as transações, tokens de governança envolvem os investidores na gestão de projetos, e memecoins, embora sem aplicação prática, unem comunidades de forma poderosa. Essas inovações nos permitem experimentar uma blockchain mais diversificada e serviços financeiros descentralizados melhores.

Portanto, embora o futuro das altcoins seja promissor, a volatilidade diária extrema realmente testa o psicológico dos investidores. Mesmo que você esteja otimista com alguma altcoin, é importante alocar seus ativos de acordo com o risco que pode suportar, para não se deixar levar pelo mito da riqueza fácil.