Fundos ESG de ações domésticas, com retorno e estabilidade em destaque

Os fundos de ações ESG domésticos têm superado os fundos não ESG em retornos nos últimos 6 meses, 1 ano e 3 anos. A análise considera que esse método de investimento que leva em conta o meio ambiente, a sociedade e a governança das empresas demonstra uma certa competitividade em termos de rentabilidade e estabilidade.

De acordo com a avaliação ESG e a análise da instituição de consultoria de investimentos Sustinvest publicada em 7 de dia, até o final do ano passado, o desempenho dos fundos de gestão ativa ESG de ações domésticas em diferentes períodos foi superior ao dos fundos não ESG. Fundos ESG referem-se a produtos que atendem aos padrões de divulgação ESG propostos pelo Conselho de Supervisão Financeira em outubro de 2023. Existem 188 fundos ESG de ações domésticas, sendo que a análise atual abrange 55 deles.

Em termos de retorno, o retorno de 6 meses dos fundos ESG de gestão ativa de ações domésticas foi de 37,22%, superior aos 35,08% dos fundos não ESG, uma diferença de 2,14 pontos percentuais. Quanto ao retorno de 1 ano, os fundos ESG tiveram 83,20%, enquanto os fundos não ESG tiveram 77,00%; o retorno de 3 anos foi de 112,26% e 107,18%, respectivamente. A Sustinvest observou que, na segunda metade do ano passado, o mercado de ações doméstico foi liderado por grandes blue chips. A análise aponta que, relativamente, os fundos ESG, com maior proporção de blue chips de grande porte, tiveram uma vantagem maior em relação aos fundos não ESG, que possuem uma carteira mais ampla de ações de média e pequena capitalização.

Não apenas em desempenho, mas também nos indicadores de estabilidade, os fundos ESG apresentaram resultados relativamente melhores. A pontuação ESG dos fundos de ações domésticas foi de 77,51 pontos, superior à média geral do KOSPI de 77,21 pontos e aos 76,27 pontos dos fundos não ESG. Especialmente, a pontuação ESG e a pontuação de governança mostraram uma correlação negativa significativa com o risco de queda, o que significa que quanto melhor for a performance ESG, menor será a probabilidade de oscilações acentuadas nos preços das ações a longo prazo. Em outras palavras, isso pode ser interpretado como uma evolução além do conceito de investir apenas em “boas empresas”, tendo também relevância na gestão de riscos.

No entanto, o fluxo de fundos e o retorno apresentam direções ligeiramente diferentes. Até o final do ano passado, o mercado de fundos ESG domésticos tinha um patrimônio líquido de 9,603 trilhões de won sul-coreanos, um aumento de 2,3% em relação aos 9,3838 trilhões de won do primeiro semestre, mas no segundo semestre houve uma saída líquida de 851,6 bilhões de won. Os fundos ESG de títulos domésticos tiveram uma saída de 682,3 bilhões de won, enquanto fundos de ações e títulos estrangeiros tiveram entradas de capital. Isso é interpretado como uma tendência de os investidores diversificarem seus investimentos para ativos no exterior, além de ajustarem a alocação de produtos de títulos de acordo com as mudanças nas taxas de juros e nas perspectivas econômicas. Essa tendência indica que, no futuro, a efetividade do investimento ESG pode se manter, mas o fluxo de fundos provavelmente será mais seletivo, dependendo das condições do mercado interno e externo e da atratividade de diferentes classes de ativos.