Recentemente, alguém me perguntou qual é melhor, entre a posição total e a posição isolada, e decidi explicar isso de forma clara.

Primeiro, vou compartilhar minha observação: muitos novatos inicialmente não distinguem esses dois conceitos, e acabam levando algumas desvantagens. Na verdade, qual é melhor, posição total ou isolada, depende completamente do seu estilo de negociação e da sua tolerância ao risco.

O modo de posição total é quando você usa todo o dinheiro disponível na conta como margem, e a vantagem de fazer isso é que, desde que a alavancagem não seja excessiva, é difícil ser liquidado forçadamente. Já vi alguns usuários de instituições que fazem hedge que preferem esse modo, porque eles precisam maximizar a eficiência do uso do capital. Mas o risco também está aqui — em caso de movimentos extremos do mercado, toda a conta pode ser afetada.

A posição isolada é diferente. Você aloca uma margem separada para cada posição, e esse dinheiro serve apenas para essa posição. Se a margem dessa posição não suportar a perda flutuante, ela será liquidada, mas a perda fica limitada ao valor da margem dessa posição, sem afetar seus outros fundos. Em condições de alta volatilidade ou com alta alavancagem, a posição isolada realmente é mais propensa a ser liquidada, mas para novatos, isso pode ser uma proteção — a perda tem um limite máximo.

Do ponto de vista da margem, a margem total é uma margem cruzada, onde todas as posições compartilham um fundo comum, sustentado pelo saldo total da conta. A margem isolada, por outro lado, é independente, cada posição tem sua própria margem.

Então, qual é melhor, posição total ou isolada? Minha sugestão é: se você é uma instituição ou tem muita experiência em negociação, usar alavancagem na posição total para fazer hedge é uma boa estratégia. Se você ainda está aprendendo, a alavancagem isolada é mais amigável, pois consegue limitar possíveis perdas a um intervalo claro, além de reduzir a pressão psicológica. Escolher o modo certo pode tornar sua experiência de negociação muito melhor.