Tenho pensado numa questão, por que motivo só faço posições longas, sempre com lágrimas nos olhos?

Isto não é uma questão de fé, mas sim uma escolha baseada na análise clara dos dados. Sei que muitas pessoas perguntam, fazer posições curtas também pode dar dinheiro, não é? O mercado sobe e desce, só fazer posições longas não significa que só se ganha quando o preço sobe? Mas essa lógica na verdade ignora uma questão fundamental.

Primeiro, vamos falar sobre por que fazer posições curtas parece razoável. De fato, se você consegue fazer longas e curtas, teoricamente há oportunidades no mercado de criptomoedas durante os 365 dias. Fazer posições curtas também pode usar contratos com alavancagem, e a capacidade de previsão da análise técnica deve ser simétrica em alta e baixa. Além disso, admito que a sensação de estar certo ao fazer uma posição curta, de dominar a verdade, é algo que o trading de posições longas não proporciona. Mesmo perdendo dinheiro continuamente, isso não invalida a estratégia de short, pois quem faz longas também perde bastante, qualquer estratégia tem ganhos e perdas.

Mas o ponto crucial é que eu estudei cuidadosamente os dados históricos do Bitcoin.

De abril de 2013 a agosto de 2021, mais de 8 anos, mais de 3000 dias de dados. Os dias de alta e baixa são quase iguais, apenas 54% dos dias fecharam em alta. Mas qual foi o resultado? O Bitcoin passou de 134 dólares para 47.000 dólares, um aumento de 350 vezes. O que isso mostra? Que a amplitude de alta e baixa não é simétrica. Cada alta é muito maior do que a baixa.

Se você faz longas e acerta, o lucro é ilimitado, quanto mais o preço sobe, mais você ganha. Mas se faz curtas e acerta, o lucro vai se acumulando lentamente. Vou dar um exemplo: com 100 dólares, se o preço sobe de 1 dólar para 50 dólares, no final você tem 5000 dólares. Mas com 100 dólares, se você faz uma posição curta de 50 dólares até 1 dólar, no final só fica com 198 dólares. Essa é a diferença. O limite de lucro na posição curta é de 100%, e usar alavancagem não muda esse modelo.

Mais importante, o setor de criptomoedas ainda está na fase inicial, e no futuro pode haver espaço para um crescimento de 100 vezes. A aceitação das pessoas só aumenta. Em um mercado de crescimento acelerado a longo prazo, fazer posições longas é seguir a tendência. E fazer posições curtas? No máximo, seguir a pequena tendência e ir contra a grande, como pegar moedas na esteira de uma máquina de esmagar.

Alguém pode dizer, então, que na alta do mercado fazer longas e na baixa fazer curtas é suficiente? Mas essa ideia ignora um ponto: a relação risco-recompensa de posições curtas é baixa, a recompensa é deflacionária, e ir contra a grande tendência também funciona na bear market. Fazer short é como um veneno, não importa quanto tempo você tome, sua natureza não muda.

Como investidor comum, uma abordagem mais racional é ajustar a posição de acordo com o mercado. Se estiver otimista, usar de 70 a 100% de alocação; se estiver pessimista, usar cerca de 30%; em momentos de dúvida, 50%. Assim, você pode lucrar na alta e também reforçar posições na baixa, acumulando moedas. Ganhar na alta, ganhar na baixa — essa é a forma de sobreviver a longo prazo no mercado de criptomoedas.

Estar sempre comprado não é teimosia, mas uma escolha racional baseada na análise dos dados e na compreensão da essência do mercado.