Acabei de revisar as minhas notas sobre análise técnica e percebo que muitos traders ainda não entendem bem como funcionam as velas japonesas. É interessante porque esta ferramenta tem quase 400 anos de história, originária dos mercados de arroz no Japão do século XVII, mas continua a ser uma das mais poderosas para interpretar o mercado.

O que gosto nas velas japonesas é que simplesmente mostram quatro dados-chave num único gráfico: onde abriu o preço, onde fechou, qual foi o máximo e qual foi o mínimo durante um período. Isso é tudo, mas com essa informação podes entender muito sobre o que está a acontecer no mercado.

Existem dois tipos básicos que precisas memorizar. Se o fecho está acima da abertura, tens uma vela de alta (geralmente verde). Se o fecho está abaixo da abertura, é de baixa (vermelho). O corpo da vela mostra essa diferença, e as sombras (as linhas finas acima e abaixo) indicam até onde chegaram os preços durante o período.

Agora bem, onde fica interessante é nos padrões. Tenho visto funcionar incrivelmente bem o padrão do martelo, que é uma vela com corpo pequeno e uma sombra inferior longa. Quando aparece após uma queda forte, costuma indicar que os vendedores estão a esgotar-se. O homem enforcado é o oposto: semelhante em forma, mas aparece após subidas, sugerindo esgotamento dos compradores.

Outro que me tem funcionado é o padrão envolvente. Imagina duas velas seguidas onde a segunda envolve completamente o corpo da primeira. Se a segunda é de alta, isso pode ser um sinal forte de que a tendência vai mudar para cima. Se for de baixa, o oposto.

Por que importam as velas japonesas no trading é porque dão-te momentum. Podes ver pelo tamanho do corpo quão forte foi o movimento. Sombras longas dizem que houve indecisão no mercado, muita volatilidade. E quando começas a ver esses padrões a repetir-se, tens pontos de referência para antecipar mudanças de tendência.

A verdade é que não é ciência exata, mas depois de operar com velas japonesas durante anos, percebes que o mercado tem certos comportamentos previsíveis. Vale a pena dedicar tempo a aprender a lê-las bem.