Recentemente, ao estudar staking de criptomoedas e DeFi, percebi que muitas pessoas confundem os conceitos de APR e APY. Honestamente, no começo também confundi, porque parecem muito semelhantes, mas na verdade há uma grande diferença.

Primeiro, vamos falar de APR, que é a taxa de juros anual, uma coisa bem direta. Suponha que você invista 10.000 dólares, com uma taxa de 20% de APR, isso significa que ao longo de um ano você ganha 2.000 dólares de juros, totalizando 12.000 dólares. No segundo ano, ainda calculando com base no principal de 10.000 dólares, você ganha mais 2.000 dólares, chegando a 14.000 dólares. Simplificando, o APR é calculado com base no valor original, sem considerar os juros que você já ganhou anteriormente.

Já o APY é diferente. O APY leva em conta o efeito de juros compostos. Mesmo com uma APR de 20%, se os juros forem compostos mensalmente, os juros de cada mês serão adicionados ao seu principal, e o próximo mês os juros serão calculados sobre esse novo valor maior. Como resultado, ao final do ano, você não terá 12.000 dólares, mas aproximadamente 12.194 dólares. Se for composto diariamente, o valor será ainda maior, cerca de 12.213 dólares. Quanto mais frequente for a capitalização, maior será o valor final que você receberá.

Em outras palavras, uma APR de 20% com capitalização mensal equivale a aproximadamente 21,94% de APY; com capitalização diária, cerca de 22,13% de APY. A taxa de juros em si não muda, mas o aumento na frequência de capitalização faz com que o rendimento efetivo seja maior. É por isso que o APY quase sempre é maior que o APR.

No universo das criptomoedas, essa diferença é ainda mais importante. O valor de APY que você vê em uma plataforma de staking ou protocolo DeFi pode ser calculado com juros compostos diários ou até mais frequentes, enquanto outra plataforma pode divulgar um APR. Comparar esses números diretamente pode levar a enganos. A melhor estratégia é convertê-los para condições iguais antes de comparar, caso contrário, você pode pensar que encontrou uma oportunidade de rendimento melhor, mas na verdade não é.

Outro detalhe importante: no mundo cripto, o APY geralmente se refere aos tokens de recompensa que você recebe, e não ao valor em moeda fiduciária. Isso é crucial, pois o preço dos tokens oscila muito rápido. Você pode receber uma recompensa com um APY alto, mas se o valor de mercado desses tokens despencar, o valor total do seu patrimônio em moeda fiduciária pode diminuir, mesmo que a quantidade de tokens aumente. Portanto, ao escolher produtos de staking ou empréstimo, não olhe apenas para o número de APY, mas também entenda os riscos e detalhes por trás dele.

Resumindo: APR é a taxa básica de juros, enquanto APY é o rendimento real considerando os juros compostos. Quanto maior a frequência de capitalização e maior o tempo, maior será a diferença entre eles. Ao avaliar produtos de staking, empréstimos ou outros serviços DeFi, dedique um tempo para verificar se a plataforma usa APR ou APY, e converta-os para condições iguais antes de comparar. Assim, você poderá tomar decisões mais informadas.