Os governos locais vendem criptomoedas apreendidas para aumentar fundos públicos! A China está a considerar a elaboração de novas regulamentações sobre criptomoedas?

Recentemente, os departamentos legais, financeiros e governamentais da China realizaram discussões intensas sobre o “Mecanismo de Disposição de Criptomoedas apreendidas”.
Devido ao aumento dos casos de crimes relacionados com criptomoedas, a prática de governos locais de vender ativos digitais apreendidos para complementar as finanças públicas tem recebido ampla atenção, além de a ausência de um quadro regulatório atual levar a processos de disposição confusos, falta de transparência e até riscos de corrupção.
Atualmente, os governos locais na China enfrentam uma realidade embaraçosa no setor de criptomoedas: apesar de o país ter proibido totalmente as transações e mineração de criptomoedas desde 2021, o volume de criptomoedas apreendidas por esses governos continua a crescer.
Dados indicam que, em 2023, o valor de crimes envolvendo criptomoedas na China atingiu 430,7 bilhões de yuans (aproximadamente 59 bilhões de dólares), um aumento de 10 vezes em relação a 2022, abrangendo fraudes online, lavagem de dinheiro, jogos de azar ilegais, entre outros.
No mesmo período, as procuradorias de todo o país processaram 3.032 pessoas por lavagem de dinheiro com criptomoedas, um recorde histórico.
A evolução dos métodos criminosos forçou as autoridades a intensificar as ações, com o valor de criptomoedas apreendidas em 2023 crescendo 120% em relação ao ano anterior, sendo que apenas a quantidade de Bitcoin detida chegou a 15.000 unidades (aproximadamente 1,4 bilhão de dólares).
Ao mesmo tempo, sob a pressão de uma economia em declínio, a liquidação de ativos apreendidos tornou-se uma importante fonte de receita para os governos locais.
Em 2023, a receita total de multas e confiscos atingiu 378 bilhões de yuans, um crescimento de 65% em cinco anos, e regiões de alta incidência de crimes, como Xuzhou e Taizhou em Jiangsu, tiveram mais de 30% de suas receitas de confisco provenientes de criptomoedas.
De acordo com informações divulgadas, os governos locais na China estão colaborando com empresas privadas para vender criptomoedas apreendidas no mercado estrangeiro, convertendo-as em dinheiro para reforçar os fundos públicos.
Por exemplo, uma empresa privada em Shenzhen, desde 2018, tem ajudado governos locais a vender mais de 3 bilhões de yuans em criptomoedas em exchanges estrangeiras, com os fundos sendo convertidos em renminbi através de canais regulamentados e entrando diretamente nas contas fiscais locais.
No entanto, essa operação tem gerado controvérsia devido à falta de regras unificadas.
Essa “solução temporária” contrasta claramente com a proibição do governo, pois os governos locais estão convertendo ativos por conta própria sem autorização explícita, operando numa zona cinzenta.
Embora possa aliviar a pressão financeira de curto prazo, ela expõe uma lacuna regulatória — diferentes regiões apresentam variações significativas nos processos de avaliação, valoração e disposição dos ativos apreendidos, e algumas instâncias judiciais de base até realizam operações não regulamentadas, como a compensação de dívidas em moedas digitais.
Além disso, atualmente, mais de 70% dos ativos apreendidos dependem de empresas privadas, que, embora auxiliem na resolução de questões técnicas, apresentam riscos de conflito de interesses: algumas cobram comissões de 5% a 8%, e a fiscalização eficaz é insuficiente.
Advogados do setor apontam que a intervenção de empresas privadas na disposição de ativos criminais pode levar à opacidade na precificação, perda de controle sobre o fluxo de fundos e até ao surgimento de corrupção, como “penhora por multa” ou “aplicação seletiva da lei”.
Por exemplo, no início de 2024, uma delegacia de polícia local foi investigada por um órgão de disciplina por supostamente colaborar com intermediários para reduzir a avaliação de ativos e dividir lucros de forma ilícita.
Apesar de a legislação chinesa proibir explicitamente as transações de criptomoedas, ela não define claramente se as criptomoedas apreendidas constituem bens legais.
A legislação atual apenas classifica as criptomoedas como “mercadorias especiais na internet”, podendo ser consideradas “bens virtuais” em processos civis, mas frequentemente enquadradas como “instrumentos de operação ilegal” em processos criminais.
Essa ambiguidade leva a padrões diversos de disposição judicial, e há casos em que ativos legais são indevidamente congelados.
Com o aumento contínuo de crimes envolvendo criptomoedas, a escala de ativos apreendidos também cresce, colocando o governo chinês diante de uma encruzilhada: manter a proibição total ou ajustar as políticas para criar um sistema de gestão de ativos digitais que seja legal, transparente e estratégico.
Relatórios indicam que juízes de alta patente e policiais estão discutindo novas regulamentações para possíveis mudanças na forma de lidar com as criptomoedas apreendidas.
Essa mudança pode representar uma transformação significativa na indústria de criptomoedas na China, especialmente num contexto de tensões crescentes entre China e EUA durante o segundo mandato de Trump, que planeja relaxar a regulamentação de criptomoedas e estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin nos Estados Unidos.
Embora nenhuma mudança tenha sido garantida, na conferência de regulamentação de início de 2025, especialistas do Supremo Tribunal, Ministério da Segurança Pública e acadêmicos concordaram que a China precisa reconhecer oficialmente as criptomoedas e criar processos claros para lidar com as moedas digitais apreendidas.
Sugestões específicas incluem:
Definição do atributo legal: incluir uma cláusula de “ativos digitais” no Código Civil, reconhecendo a propriedade de criptomoedas e fornecendo base jurídica para sua disposição judicial.
Por exemplo, o Tribunal de Baoshan, em Xangai, já apoiou pedidos de devolução de Bitcoin por meio de decisões civis, demonstrando que a prática judicial já avançou nesse sentido.
Gestão centralizada: liderada pelo Banco Popular da China ou pela Administração Nacional de Regulamentação Financeira, a criação de uma plataforma nacional unificada para custódia de criptomoedas apreendidas, padronizando processos de registro, avaliação e leilão de ativos.
Ou, adotando um modelo inspirado nos EUA, incorporar esses ativos às reservas cambiais do país, resolvendo conflitos regulatórios e fortalecendo a estabilidade financeira.
A China atualmente detém cerca de 194 mil Bitcoins, avaliado em aproximadamente 16 bilhões de dólares, sendo o segundo maior detentor mundial.
Caminho chinês: estabelecer um fundo soberano de criptomoedas em Hong Kong, aproveitando a infraestrutura financeira avançada local para gerenciar e valorizar os ativos de forma legal.
Esse modelo de “aplicação da lei no interior, disposição no exterior” pode evitar restrições domésticas e facilitar a conexão com mercados financeiros internacionais.
Capacitação tecnológica na regulação: usar tecnologia de blockchain para criar uma “lista negra de ativos digitais”, rastreando em tempo real o fluxo de ativos apreendidos e prevenindo sua circulação secundária.
O sistema de “monitoramento na cadeia de ativos relacionados a casos” já foi testado em 2024, monitorando dinamicamente mais de 100 mil Bitcoins.
Pode-se perceber que a postura da China em relação às criptomoedas talvez esteja mudando de “proibição total” para “gestão por classificação”.
Embora o documento de dez ministérios de 2021 tenha proibido explicitamente as transações de criptomoedas, a discussão recente sinaliza duas mudanças principais:
Primeiro, o reconhecimento do atributo de bens: deixar de ver as criptomoedas apenas como “instrumentos financeiros ilegais” e passá-las a integrar a categoria de “bens relacionados a casos especiais”, alinhando-se ao Estado de Direito.
Essa mudança prepara o terreno para futuras experiências de conformidade, como custódia institucional e transferências transfronteiriças de ativos.
Segundo, o equilíbrio entre segurança e eficiência: explorar formas de disposição de ativos apreendidos no mercado, permitindo, por exemplo, que parte deles seja usada para “fundos de combate à lavagem” ou para serviços públicos, ao invés de uma simples venda.
De modo geral, a exploração do mecanismo de disposição de criptomoedas apreendidas na China reflete uma inovação regulatória na era da economia digital — quando a inovação tecnológica entra em conflito com a atraso institucional, o desafio é encontrar um equilíbrio entre controle de riscos e aproveitamento de valor.
Desde as “medidas emergenciais” dos governos locais até a “reconstrução institucional” em nível central, essa discussão não só irá reformular a lógica subjacente à regulação de criptomoedas na China, mas também poderá oferecer uma “solução chinesa” para a governança global de ativos digitais.
À medida que o quadro regulatório se torna mais claro, o papel das criptomoedas na China evoluirá de “instrumentos financeiros ilegais” para “ativos sob regulação especial”.
No futuro, quando o Bitcoin apreendido for incorporado às reservas estratégicas do país e a tecnologia blockchain for usada para rastreamento de ativos, poderemos testemunhar um sistema regulatório mais inclusivo — que preserve a segurança financeira e deixe espaço para a inovação tecnológica.
Essa reforma, que começou com “receitas em zona cinzenta”, pode acabar se tornando um marco na modernização da governança financeira digital na China.