Esta noite, o mundo todo está a apostar na mesma coisa

Índice Nikkei em alta, novas máximas nos EUA, BTC a atingir 80 mil —
Achas que isto é uma “resonância dos fundamentos”?
Não, isto é um pico coletivo impulsionado pela liquidez.
A noite do FOMC, é realmente o teste de fogo.
Sabes qual é o maior medo agora?
Não é o BTC a cair،
Mas — tudo a subir.
O Nikkei rompe os 61.000, nova máxima histórica;
EUA, Europa, BTC, ouro, cobre, todos a subir de forma acelerada.
Achavas que isto era uma grande prosperidade económica global?
Isto é a bolha criada pelo dinheiro de todo o mundo sem destino, forçada para fora.
Esta noite, o FOMC vai anunciar os resultados.
O mercado espera geralmente que as taxas permaneçam inalteradas, entre 3,50% e 3,75%,
Parece estável?
Mas olhas para as ações de alta do BTC —
Nas últimas 24 horas, o volume de contratos futuros não liquidados disparou 1,89 mil milhões. 1,89 mil milhões. Perto dos 80.000, grandes fundos a abrir posições longas desesperadamente.
A taxa de financiamento, claramente inclinada para o lado dos compradores.
Instituições chegaram, ETFs chegaram, futuros chegaram.
Investidores individuais? Já não têm lugar na mesa.
Mas os dados históricos mostram que dói:
Em 2025, em 8 reuniões do FOMC, o BTC caiu após 7 delas.
“Comprar na expectativa, vender na realidade” —
Este roteiro, já foi encenado mais de uma vez.
Ontem à noite, saiu o dado de emprego ADP, com 109 mil novos empregos, muito acima do esperado.
Achavas que um bom emprego era uma coisa boa?
Para as expectativas de subida de juros, é a pior “notícia boa”.
O novo presidente, Waller, não é de confiar.
Com o mercado de emprego tão forte, ele será ainda mais hawkish.
Atualmente, há uma ilusão fatal no mercado:
As pessoas pensam que “todas as classes de ativos globais a subir” = fundamentos bons.
Isto é a última loucura da liquidez.
O novo máximo do Nikkei foi impulsionado pela depreciação do iene;
As máximas nos EUA, pela expectativa de corte de juros;
O BTC a atingir 80 mil, pelo uso de alavancagem.
Se uma dessas três coisas tiver um “surpresa” no FOMC —
Mesmo que seja apenas uma linguagem hawkish, todas as bolhas irão estourar ao mesmo tempo.
Não é uma falha individual, é uma falha coletiva.
Esta noite, os compradores estão a apostar:
Apostam que Waller não será demasiado duro,
Apostam que os dados de emprego serão ignorados,
Apostam que a liquidez continuará a inundar o mercado.
Mas pensa bem:
Na história, cada “subida conjunta” acabou por ser uma “queda conjunta”.
Quando o sino do FOMC tocar,
Quem está a nadar nu, fica claro de imediato.