SignalPlus coluna de volatilidade (20240904): Queda contínua

Acompanhando o sentimento de baixa recente, o Bitcoin tem apresentado um desempenho ruim desde o período de mercado dos EUA na noite passada, caindo cerca de 2,5% antes das 10 horas, e continuando a tendência de queda durante o período asiático, chegando a um momento a ser liquidado, fazendo o preço cair para 55.606 dólares, antes de se recuperar ligeiramente e oscilar em torno de 56.000.
A volatilidade implícita mantém uma correlação negativa com o preço ao longo do dia, e após uma forte volatilidade intradiária, a estrutura de vencimento do BTC e ETH mostra uma tendência de Bull Flattening, sendo que ETH apresenta uma elevação mais evidente na extremidade distante, enquanto a volatilidade na extremidade próxima atinge até 85% RV no suporte, exibindo uma forma de inversão clara.
Fonte: SignalPlus

A variação da IV na extremidade próxima do ETH não é apenas superior à do BTC, mas também, em termos de valores, a IV do ETH está em níveis históricos elevados (acima do percentil 75), e o cone de volatilidade do RV também reflete um custo de hedge implícito, indicando uma VPR robusta atual, o que pode atrair estratégias de volatilidade de baixa, enfraquecendo temporariamente a forma de inclinação da estrutura de vencimento.
Fonte: SignalPlus

Fonte: Deribit (até 4 de setembro às 16:00 UTC+8)

Devido à queda adicional do preço e à quebra do ponto mais baixo recente, a skew na extremidade próxima perdeu toda a alta de ontem, retornando aos níveis mais baixos. O prêmio de volatilidade nas extremidades de todos os vencimentos também foi ajustado para níveis mais altos, sendo que a alta mais significativa foi relacionada às eleições presidenciais dos EUA em 8 de novembro, elevando também os vencimentos subsequentes, enquanto a convexidade de ETH no final do ano (27 de dezembro) permanece em um pico local, atingindo 3,53%.
Fonte: SignalPlus, Vol Skew

Fonte: SignalPlus, Fly

Em termos de volume de negociação, a direção do BTC é relativamente equilibrada, e a queda de preço, por um lado, alerta os traders a protegerem suas posições contra cenários extremos (como uma put de 35.000 dólares com vencimento em 29 de novembro, 500 BTC), e, por outro lado, oferece aos otimistas uma oportunidade de abrir posições de compra mais baratas, como um spread de calls long em 27 de setembro de 63.000 vs 65.000 (200 BTC por perna).
Fonte: SignalPlus, Block Trade