Instituições estão a lucrar imenso com o Bitcoin! Wall Street aumenta o investimento: bilhões de dólares planeiam alocar entre 2%–4% em criptomoedas?

2024年 a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista, sendo visto como um divisor de águas na história das criptomoedas. Em menos de dois anos, essa decisão não só mudou completamente o panorama do mercado, mas também trouxe retornos surpreendentes para os gigantes financeiros de Wall Street. Agora, com o enorme sucesso do ETF sendo validado, parece que uma migração de capital ainda maior está em gestação. Com Morgan Stanley liderando, os principais bancos de investimento estão silenciosamente abrindo uma porta para o mundo das criptomoedas, gerenciando trilhões de dólares em ativos.

A origem da máquina de imprimir dinheiro

Para entender a mudança de atitude de Wall Street, é preciso primeiro reconhecer o efeito de riqueza criado pelo ETF de Bitcoin à vista. Entre eles, o gigante de gestão de ativos BlackRock lançou o iShares Bitcoin Trust (IBIT), sem dúvida a estrela mais brilhante do mercado.

Dados mostram que, desde o lançamento do IBIT em janeiro de 2024, seu valor sob gestão (AUM) quase atingiu a marca de 100 bilhões de dólares. Ainda mais impressionante, com uma receita de taxas de gestão superior a 244 milhões de dólares por ano, tornou-se o ETF mais lucrativo da BlackRock. Essa conquista até superou fundos tradicionais de sucesso, como o IVV, que rastreia o índice S&P 500 e opera há 25 anos, gerenciando ativos várias vezes maiores.

O sucesso do IBIT não se limita à lucratividade. A velocidade de captação de recursos também quebrou recordes históricos. Por exemplo, na primeira semana de outubro de 2025, todos os ETFs de Bitcoin à vista tiveram uma entrada líquida de 3,2 bilhões de dólares, sendo que o IBIT respondeu por 1,78 bilhão. Em 6 de outubro, um único dia, o mercado de ETFs registrou uma entrada líquida de 1,19 bilhão de dólares, o primeiro “dia de bilhões” desde julho. Essa capacidade de atrair recursos impulsionou o preço do Bitcoin para mais de 125 mil dólares, atingindo uma nova máxima histórica, e provou ao mercado financeiro que há uma demanda real e significativa por canais de investimento em Bitcoin que sejam conformes e acessíveis.

O consenso de Wall Street

O sucesso da BlackRock foi como uma pedra lançada na superfície tranquila de um lago, criando ondas por toda Wall Street. O gigante do banco de investimento Morgan Stanley reagiu rapidamente, com seu Comitê de Investimento Global (GIC) publicando um relatório marcante, recomendando oficialmente incluir criptomoedas na alocação de ativos dos clientes.

Este guia é de grande peso, pois o GIC fornece estratégias para cerca de 16.000 consultores financeiros, que gerenciam aproximadamente 2 trilhões de dólares em ativos de clientes. As recomendações principais são: Carteira de crescimento oportunista (Opportunistic Growth): até 4% em criptomoedas.
Carteira de crescimento equilibrado (Balanced Growth): até 2%.
Carteiras conservadoras e de renda: recomendam manter 0%.

No relatório, Morgan Stanley descreve o Bitcoin como “um ativo escasso, semelhante ao ouro digital”, reconhecendo seu valor de longo prazo na diversificação de carteiras. Isso marca uma mudança de visão: de um mero “ativo de especulação” para um “ativo de valor” passível de alocação por grandes bancos de investimento.

Hunter Horsley, CEO da Bitwise, descreveu essa iniciativa como uma “grande avanço”, afirmando: “Estamos entrando na era mainstream.” Mesmo que apenas uma pequena parte dos clientes de Morgan Stanley adotem a recomendação de 2% a 4%, isso pode significar uma entrada de até 40 a 80 bilhões de dólares no mercado de criptomoedas.

A posição de Morgan Stanley não é uma exceção. Parece que Wall Street está formando um “consenso criptográfico”: BlackRock: anteriormente afirmou que uma alocação de 1% a 2% em Bitcoin é “razoável”.
Fidelity: estudos indicam que uma alocação de 2% a 5% pode aumentar significativamente os retornos em mercados de alta.
Grayscale: sua análise de modelo sugere uma proporção ideal de cerca de 5%.

Até mesmo o Vanguard, que tradicionalmente se opõe às criptomoedas, recentemente foi notícia por reavaliar sua política de proibir clientes de negociarem ETFs de Bitcoin. A direção de Wall Street, claramente, mudou.

Por que agora?

A mudança coletiva de Wall Street não é por acaso, apoiada por fatores macroeconômicos profundos e lógica de mercado.

Primeiro, a crescente tendência global de “desvalorização monetária” (Debasement Trade). Com estímulos fiscais contínuos nos EUA e expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve, há dúvidas sobre a credibilidade de longo prazo do dólar. A tendência de “desdolarização” está ganhando força. Ken Griffin, da Citadel Securities, alertou que investidores estão iniciando uma onda de避险 contra riscos soberanos americanos. Nesse contexto, o ouro ultrapassou os 4.000 dólares por onça, e o valor do ouro detido por bancos centrais ao redor do mundo superou, pela primeira vez, a dívida pública dos EUA.

O Bitcoin, com sua oferta fixa e descentralização, é visto como “ouro digital”, tornando-se uma peça central na luta contra a desvalorização monetária. A saída de capital de ativos denominados em dólares, buscando refúgios como ouro e Bitcoin, tornou-se uma tendência evidente.

Em segundo lugar, o endosso público de investidores lendários também impulsiona essa mudança. Paul Tudor Jones, um dos maiores hedge funds, reiterou recentemente que, em um “mundo de expansão fiscal contínua”, a oferta fixa do Bitcoin lhe dá vantagem sobre o ouro. Ele revelou que mantém uma exposição de “um dígito” em criptomoedas em seu portfólio e acredita que o mercado atual está em uma fase de crescimento explosivo semelhante à bolha da internet de 1999, com espaço para altas significativas em ações e ativos de risco.

Apesar de críticos como Peter Schiff, que vêem o ouro como sinal de recessão, a visão de Jones fornece uma forte confiança para investidores institucionais.

De periferia ao centro

Desde o enorme sucesso do IBIT da BlackRock, passando pela recomendação oficial de Morgan Stanley de alocar 2%–4% em criptomoedas, até a lógica macroeconômica de proteção, uma imagem clara está emergindo: as criptomoedas, especialmente o Bitcoin, estão deixando de ser consideradas ativos de alto risco e se tornando componentes estratégicos essenciais em carteiras modernas.

A mensagem de Wall Street é clara: para investidores que podem suportar a volatilidade, a questão não é mais “se devem alocar em criptomoedas”, mas “como devem fazer isso”. Com trilhões de dólares de fundos tradicionais começando a considerar seriamente esse novo ativo, a próxima fase de transformação estrutural do mercado de criptomoedas pode estar apenas começando.