3 Razões para Evitar SNEX e 1 Ação para Comprar em Vez Disso

3 Razões para Evitar SNEX e 1 Ação para Comprar em Vez Disso

Jabin Bastian

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 13:02 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

SNEX

-1,55%

^GSPC

-0,31%

StoneX atualmente negocia a $129,54 e tem sido uma ação dos sonhos para os acionistas. Rendeu 386% desde fevereiro de 2021, ultrapassando o ganho de 75,1% do S&P 500. A empresa também superou o índice nos últimos seis meses, com uma alta de 34,2% no preço das ações, graças aos seus sólidos resultados trimestrais.

Existe uma oportunidade de compra na StoneX, ou ela representa um risco para o seu portfólio? Confira nosso relatório de pesquisa aprofundado para ver o que nossos analistas têm a dizer, é gratuito.

Por que a StoneX Não é Empolgante?

Ficamos felizes que os investidores tenham se beneficiado com o aumento do preço, mas estamos passando a pedra na StoneX por enquanto. Aqui estão três razões pelas quais evitamos SNEX e uma ação que preferiríamos possuir.

1. Lucro por Ação Quase Não Cresce

Analisar a mudança de longo prazo no lucro por ação (LPA) mostra se as vendas incrementais de uma empresa foram lucrativas – por exemplo, a receita pode estar inflada por gastos excessivos em publicidade e promoções.

O LPA da StoneX cresceu a uma taxa de crescimento anual composta de 1,7% nos últimos cinco anos, menor do que o crescimento anualizado de receita de 22,2%. Isso nos indica que a empresa se tornou menos lucrativa por ação à medida que se expandia.

LPA dos Últimos 12 Meses da StoneX (GAAP)

2. Crescimento Insatisfatório do TBVPS Indica Expansão Limitada de Ativos

Consideramos o valor contábil tangível por ação (TBVPS) uma métrica importante para empresas financeiras. O TBVPS representa o valor líquido real e líquido por ação de uma empresa, excluindo ativos intangíveis de valor debatível em caso de liquidação.

Embora o TBVPS da StoneX tenha aumentado 16,5% ao ano nos últimos cinco anos, o crescimento desacelerou recentemente para um medíocre 6,6% nos últimos dois anos (de $29,68 para $33,75 por ação).

Valor Contábil Tangível por Ação Trimestral da StoneX

A relação dívida/capital próprio é uma medida amplamente utilizada para avaliar a saúde do balanço de uma empresa. Uma relação mais alta significa que uma empresa financiou agressivamente seu crescimento com dívida. Isso pode resultar em lucros maiores (se os fundos emprestados forem investidos de forma lucrativa), mas também aumenta o risco.

Se os níveis de dívida forem muito altos, pode haver dificuldades em cumprir obrigações, especialmente durante recessões econômicas ou períodos de aumento das taxas de juros, se a dívida tiver pagamentos de taxa variável.

Relação Dívida/Capital Próprio Trimestral da StoneX

A StoneX atualmente possui $20,18 bilhões de dívida e $2,52 bilhões de patrimônio dos acionistas em seu balanço, e, nos últimos quatro trimestres, teve uma média de relação dívida/capital próprio de 7,8×. Achamos isso perigoso - para uma empresa financeira, qualquer coisa acima de 3,5× levanta sinais de alerta.

Decisão Final

A StoneX não é um negócio terrível, mas não é uma das nossas escolhas. Com suas ações superando o mercado recentemente, a ação é negociada a 2,3× o P/L futuro (ou $129,54 por ação). Este múltiplo de avaliação é justo, mas não temos muita confiança na empresa. Estamos bastante confiantes de que há ações superiores para comprar agora. Sugeriríamos olhar para uma franquia de restaurante de rápido crescimento com um molho de ranch A+.

Continuação da História  

Ações que Compraríamos em Vez de StoneX

Seu portfólio não pode se dar ao luxo de ser baseado na história de ontem. O risco em um punhado de ações altamente concorridas está aumentando a cada dia.

Os nomes que estão gerando a próxima onda de crescimento massivo estão aqui na nossa Lista Top 5 de Ações com Forte Momentum desta semana. Esta é uma lista selecionada de nossas ações Alta Qualidade que geraram um retorno superior ao mercado de 244% nos últimos cinco anos (até 30 de junho de 2025).

Ações que integraram nossa lista incluem nomes agora familiares, como Nvidia (+1.326% entre junho de 2020 e junho de 2025), bem como negócios menos conhecidos, como a empresa de pequeno porte Exlservice (+354% de retorno em cinco anos). Encontre seu próximo grande vencedor com a StockStory hoje.

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