xAI aluga o poder de computação para a Anthropic: o império de poder de computação de Musk começa a vazar

Escrever: Pequeno Biscoito, Profundezas TechFlow

Se há três meses você dissesse a um investidor do Vale do Silício que Elon Musk alugaria todo o maior cluster de treinamento do xAI, Colossus 1, para a Anthropic, ele provavelmente daria uma risada.

Afinal, em fevereiro, Musk ainda criticava a Anthropic no X, chamando-a de “ódia à civilização ocidental”, e em março deu à Anthropic um apelido: “misanthropic” (misantropo). Essa empresa, na visão de Musk, quase é sinônimo de IA politicamente correta, um adversário que deve ser derrubado, assim como a OpenAI.

Então, em 6 de maio, a Anthropic anunciou em conjunto com a SpaceX: a Anthropic obteria toda a capacidade computacional do Colossus 1, mais de 220 mil GPUs Nvidia, uma capacidade de 300 megawatts de energia, a ser entregue em um mês. A Anthropic deixou claro que essa capacidade seria usada diretamente para melhorar a experiência de assinatura do Claude Pro e Claude Max.

Musk postou no X uma mensagem que deixou todos boquiabertos: disse que nos últimos sete dias teve contato profundo com executivos da Anthropic, que ficou “impressionado”, “eles são muito capazes e estão fazendo o que é certo com seriedade”. Ele até afirmou que o Claude “provavelmente será bom” (probably be good).

No mesmo dia, anunciou que a xAI seria dissolvida como uma empresa independente, mudando seu nome para SpaceXAI.

Foi uma transferência de capacidade.

Os principais veículos de mídia em inglês descreveram o evento como uma “marcante compartilhamento de capacidade de IA”, mas deixaram passar um fato crucial:

Colossus 1 é a instalação de treinamento mais central da xAI, não uma “capacidade reserva”.

Vamos revisar a linha do tempo. O Colossus 1 foi concluído em Memphis em setembro de 2024, levando apenas 122 dias desde o início da construção até a energização — um verdadeiro feito na história de data centers. É o principal cluster usado para treinar o Grok 3 e o Grok 4, e também o suporte físico para a narrativa de Musk de que “capacidade é poder”. Ele possui mais de 220 mil GPUs, incluindo H100, H200 e a mais recente GB200, e, no final de 2025, seu tamanho estava entre os três maiores do mundo.

Dar esse cluster de treinamento de grande escala para um concorrente direto equivale a a TSMC alugar toda a sua linha de produção de 5 nanômetros para a Samsung. Isso nunca aconteceu na indústria de semicondutores. Qualquer um que conheça o ciclo de produção sabe que só faz sentido se a capacidade estiver sobrando: você não usou tudo.

A declaração oficial da SpaceXAI é que a capacidade da Anthropic “beneficiará diretamente os assinantes do Claude Pro e Claude Max”. Ou seja, a capacidade será usada para inferência, rodando modelos para usuários pagantes do Claude, atendendo às solicitações de IA do Musk, mesmo que ele odeie essa IA.

Resumir tudo isso como “colaboração com clientes” não é preciso; na prática, o controle real do Colossus 1, de certo modo, mudou de mãos.

A história do Grok não sustenta o tamanho do Colossus

Por que “não usar tudo”?

A resposta mais direta está nos dados de usuários do Grok.

Segundo dados publicados pelo Similarweb em abril, o DAU (usuários ativos diários) do Grok globalmente caiu de 13,9 milhões em março para 12,2 milhões em abril, uma queda de 12,5%. Nos EUA, a queda foi mais acentuada, de 1,4 milhão para 1,1 milhão, uma redução de 15,6%. Um ano atrás, era a segunda maior aplicação de IA do mundo, só atrás do ChatGPT; em abril, caiu para quinto lugar, sendo ultrapassada por Claude, Gemini e DeepSeek.

Ao mesmo tempo, o DAU do Claude aumentou de 16 milhões para 23 milhões, um crescimento de 44%.

Este é um contraste brutal: em 2026, um dos poucos produtos de IA com queda de usuários, enquanto a maioria cresce rapidamente. A razão é simples: o Grok sempre esteve ligado ao X (antigo Twitter), como uma ferramenta de “busca em tempo real + comentários mordazes”. Mas ele nunca conseguiu criar uma “aderência ao fluxo de trabalho” como o Claude, seja no app independente ou na web. Muitos usuários no Reddit reclamam que o Grok está movendo funções de geração de imagens e vídeos para o paywall, além de enfrentar investigações regulatórias em vários países e ameaças de banimento pela Apple, o que praticamente parou seu crescimento.

Ainda mais grave, internamente na xAI.

Segundo a revista Fast Company, em abril, mais de 80 funcionários deixaram a empresa nos últimos meses, incluindo alguns cofundadores. O Financial Times, em fevereiro, relatou que Musk vinha pressionando a equipe com metas técnicas “não razoáveis”, tentando acompanhar os concorrentes — uma reação típica de líderes em fase de declínio de produto.

Ao juntar esses fatos, a razão de o Colossus 1 ter capacidade sobrando fica clara: ele foi originalmente projetado para um Grok muito maior do que o atual.

O verdadeiro desafio da SpaceXAI está na narrativa de avaliação

“A demanda pelo Grok é insuficiente” é só a superfície.

A lógica mais profunda é: Musk precisa de uma nova história para sustentar a avaliação de 1,25 trilhão de dólares da SpaceXAI.

Vamos relembrar o que aconteceu em fevereiro. A SpaceX adquiriu a xAI totalmente em ações, numa das maiores fusões da história, avaliada em 1,25 trilhão de dólares. Antes da fusão, a última rodada de financiamento da xAI foi em janeiro, uma Série E de 20 bilhões de dólares, com avaliação de 230 bilhões. Colocar a xAI dentro da SpaceX é, na essência, usar o fluxo de caixa do negócio de foguetes para sustentar a operação de uma empresa de IA que ainda perde 14,6 milhões de dólares por trimestre.

Mesmo com o aporte da SpaceX, a questão permanece: por que essa operação vale tanto?

A avaliação recente da OpenAI é de 852 bilhões de dólares, com receita anual recorrente (ARR) de cerca de 24 a 25 bilhões, o que dá uma relação avaliação/receita de aproximadamente 35 vezes. A Anthropic, em negociações, busca uma avaliação de 900 bilhões de dólares, com ARR de 30 bilhões, relação de 30 vezes.

E a xAI? Em terceiro trimestre de 2025, sua receita foi de 1,07 milhão de dólares, com prejuízo de 14,6 milhões. Mesmo considerando uma previsão otimista de 2 bilhões de dólares de receita em 2026 para o Grok, a relação avaliação/receita da SpaceXAI seria muito maior do que a da OpenAI ou da Anthropic. Em outras palavras, Musk precisa urgentemente criar uma nova narrativa de fluxo de caixa para a SpaceXAI. Não dá para sustentar só com crescimento de usuários do Grok ou com receita de API empresarial.

Alugar o Colossus para a Anthropic é o começo dessa história.

De repente, a SpaceXAI passa de uma “empresa de modelos” para uma “provedora de infraestrutura de nuvem de IA”, algo parecido com a CoreWeave, mas maior em escala e capacidade de energia. No mundo da avaliação baseada em narrativa, empresas de nuvem valem mais do que empresas de modelos. Elas podem oferecer contratos de longo prazo e fluxo de caixa previsível — algo difícil de fazer só com modelos.

Além disso, o memorando vago entre a Anthropic e a SpaceX sobre um “centro de capacidade de IA orbital” — com a exploração de implantação de gigawatts de centros de dados de IA no espaço — revela a direção: uma nova linha de ativos para o IPO da SpaceX. Foguetes, Starlink, data centers terrestres, capacidade orbital — tudo embalado numa grande história de infraestrutura. O Grok, por si só, já não importa; o que importa são as GPUs, energia e estações de lançamento que Musk possui.

O verdadeiro significado da mudança de postura de Musk

Nesse contexto, a mudança radical na postura de Musk em relação à Anthropic tem uma explicação diferente.

Foi uma negociação.

O que a Anthropic deu à SpaceXAI, além do aluguel, foi uma garantia de crédito. Ao apoiar publicamente a disponibilidade, escalabilidade e qualidade operacional do Colossus 1, ela está, na prática, concedendo à SpaceXAI um ingresso no “clube de infraestrutura de capacidade de IA”. Esse clube inclui AWS, GCP, Azure, CoreWeave. Antes, a xAI tinha uma reputação quase zero no mercado de nuvem, pois só usava capacidade para treinar seus próprios modelos, sem atuar como operadora externa.

Para a Anthropic, essa negociação também é vantajosa. Ela está buscando uma avaliação de 900 bilhões de dólares, com potencial IPO em outubro. Sua necessidade declarada é de 5 gigawatts de capacidade de treinamento; os 300 megawatts oferecidos pela SpaceX parecem pouco, mas têm um valor imediato: energizar o Claude em um mês, aliviando a pressão de inferência atual. Em abril, a Anthropic admitiu que o “infraestrutura” afetava a confiabilidade e o desempenho do Claude em picos de uso. Essa capacidade de emergência de 300 MW vale muito mais do que os números na conta.

Essa é uma negociação de narrativa bilateral. A Anthropic troca por estabilidade de serviço; a SpaceXAI, por uma história de avaliação.

Quem cedeu? Musk realmente cedeu, fez negócio com um antigo rival e elogiou a outra parte. Mas, em um nível mais profundo, quem cedeu foi o Grok. Como produto, como modelo, como arma de Musk contra a OpenAI e a Anthropic, o Grok está sendo silenciosamente rebaixado a uma operação comum dentro do portfólio da SpaceXAI. Essa transferência de um ativo estratégico central, como o Colossus, para uso de clientes, indica que Musk já não vê mais o “modelo próprio” como seu principal campo de batalha.

Nesse sentido, 6 de maio marca o fim da era do Grok como uma “empresa de modelos de ponta”.

Sinal de ponto de inflexão na indústria de IA: capacidade começa a se concentrar em poucos players

Se ampliarmos a visão, o impacto dessa mudança na indústria pode ser ainda maior do que percebemos agora.

Durante todo 2024 e 2025, o mercado de capacidade de IA está em um estado de “corrida louca”. OpenAI, Anthropic, xAI, Mistral, fundos soberanos de vários países — todos competem por GPU. Data centers são questões de geopolítica, energia é estratégia nacional. Nesse ambiente de escassez, ninguém alugaria sua cluster de treinamento para um concorrente, pois cada hora de GPU alugada hoje pode ser a chave para alcançar o adversário amanhã.

Agora, a xAI fez exatamente isso.

Significa que o mercado de capacidade de IA está começando a se dividir: os principais players (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) continuam crescendo exponencialmente, enquanto as empresas de segunda linha começam a ter capacidade sobrando. Essa divisão é comum em ciclos de expansão de capacidade, como na produção de painéis solares, baterias de veículos elétricos ou mineração de Bitcoin — o roteiro é sempre o mesmo. No começo, todos têm escassez; na fase intermediária, a capacidade começa a sobrar para os segundos colocados; no final, os líderes se consolidam, e os segundos ou se transformam em provedores de infraestrutura, são adquiridos ou desaparecem.

O CoreWeave é um exemplo clássico. Antes, uma mineradora de Ethereum, em 2018, aproveitou o excesso de GPUs para se transformar em uma provedora de nuvem de IA, e, em 2024, abriu capital com valor de mercado de 60 bilhões de dólares. Sua existência prova que a estratégia de “modelo não funciona, vira capacidade” é viável. A SpaceXAI está trilhando esse caminho, de forma mais agressiva: além de vender capacidade terrestre, quer vender capacidade orbital.

O sinal verdadeiro do pico da bolha de IA pode ser justamente a transformação de empresas de segunda linha em provedores de nuvem. Quando a narrativa central muda de “tenho o melhor modelo” para “tenho mais GPUs”, isso geralmente indica que a competição por diferenciação está chegando ao fim.

Um detalhe importante: o Colossus 1 fica em Memphis, onde, durante sua construção, a xAI instalou dezenas de geradores a gás natural, alegando que eram “temporários” e sem necessidade de licença federal. A comunidade local protestou por causa da poluição, e o problema ainda não foi resolvido.

Agora, esses GPUs alimentados por geradores a gás serão usados para rodar o Claude da Anthropic, um dos laboratórios mais rigorosos em ética de IA e questões climáticas.

Ainda mais absurdo: a Anthropic e a SpaceX manifestaram interesse em implantar gigawatts de capacidade de IA em órbita. Musk acredita que, no futuro, a energia e o resfriamento na Terra não serão suficientes, e que o futuro da IA está no espaço.

Entre os geradores a gás de Memphis e os painéis solares orbitais de Musk, há uma grande expectativa de avaliação. Alugar o Colossus 1 para a Anthropic é a primeira história que Musk conta para sustentar essa avaliação.