7 de maio Resumo do mercado: Os quatro principais índices atingem recordes históricos, uma nota de uma página faz o Brent cair abaixo de $100

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações dos EUA: Neste dia, todos aceleraram na mesma direção

Quarta-feira, aconteceu algo na Wall Street que dá vontade de tirar uma foto para guardar de recordação: o S&P 500, Nasdaq, Dow Jones e Russell 2000, os quatro principais índices, fecharam todos em máximos históricos no mesmo dia.

O S&P 500 fechou em alta de 1,46%, atingindo 7.365,12 pontos, batendo recorde. O Nasdaq subiu 2,02%, fechando em 25.838,94 pontos, sendo o primeiro fechamento em um nível assim na história. O Dow disparou 612,34 pontos (+1,24%), encerrando em 49.910,59 pontos, a apenas 90 pontos do marco de 50.000. O Russell 2000 avançou 1,52%, chegando a 2.888,24, com as ações de small caps também atingindo níveis históricos.

Este dia foi como duas peças de madeira sendo acesas simultaneamente: uma é uma “folha de papel”, a outra é AMD.

Vamos falar primeiro da folha de papel.

Na manhã de quarta-feira, a Axios, citando dois funcionários do governo dos EUA, informou que a Casa Branca acredita que em breve chegará a um acordo quadro de “memorando de uma página” com o Irã para encerrar a guerra, incluindo a suspensão do enriquecimento nuclear, o fim das hostilidades e a definição de uma estrutura para negociações nucleares mais complexas posteriormente. O petróleo Brent caiu mais de 11% em 30 minutos após a notícia, chegando a cair abaixo de US$ 100 por barril, algo que não acontecia desde o início do conflito, há exatamente dez semanas. O WTI atingiu uma mínima de US$ 91 durante o pregão, fechando em US$ 91,54, uma queda de 10,5%. O Brent fechou em US$ 99,12, uma baixa de 9,8%, eliminando toda a margem de guerra de uma semana.

A queda do preço do petróleo deu uma injeção de adrenalina no mercado de ações. As expectativas de inflação esfriaram imediatamente, a rentabilidade dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu cerca de 7 pontos base, para 4,35%, e as apostas do mercado de que o Federal Reserve aumentará as taxas em junho diminuíram rapidamente. Uma sensação de “dividendo da paz” se espalhou na mesa de negociações, e as ações de consumo, industriais e small caps, que antes estavam pressionadas pelos altos preços do petróleo, começaram a se recuperar coletivamente, com o Russell 2000 até superando o Nasdaq naquele dia.

Porém, a fala de Trump na tarde trouxe uma dose de cautela: “Este é um ‘talvez’, uma hipótese enorme, de que o Irã concordará com nossos termos.” Ele não negou as negociações, mas também não confirmou o acordo. Essa é a habilidade do presidente de gerenciar o espaço: manter a incerteza, fazendo o mercado permanecer na corda bamba entre esperança e dúvida, alimentando o maior volume de negociações possível.

O setor de energia caiu mais de 4% naquele dia, sendo o único setor a registrar perdas, destacando-se como uma mancha vermelha em um mapa de calor de altas verdes, como uma mancha vermelha abrupta. As perdas das empresas petrolíferas representam uma comemoração antecipada pelo fim da guerra.

Grande desfile de chips: AMD dispara, SMCI ajuda, ARM fecha em alta e ainda sobe

Se a “folha de papel” foi o gatilho macro do dia, a AMD foi a bomba no micro.

Após subir 15% no after-hours na noite anterior, na quarta-feira a AMD continuou a subir, fechando com alta de 17,77%. A CEO Su Zifeng apareceu na CNBC explicando pessoalmente por que a orientação para o segundo trimestre foi drasticamente revisada para cima: não por causa do aumento na demanda por GPUs para data centers, mas porque a AI Agentic (AI Agente) trouxe uma demanda explosiva por CPUs de servidores. Ela usou a expressão “tremendous demand”. Essa é uma palavra-chave nova na narrativa de IA, pois o consumo de CPU por AI Agentic é totalmente diferente do raciocínio tradicional de LLMs: exige execução contínua e paralela, demandando CPUs ao invés de apenas GPUs. A AMD, por sua vez, tem a maior quantidade de munição na corrida de CPUs.

O analista da Wedbush foi mais direto: “CPU roubou a cena hoje”, uma das indicações mais profundas nesta temporada de resultados: a narrativa de IA não é mais exclusividade da Nvidia, o espectro da demanda por computação está se ampliando.

A Supermicro (SMCI) subiu 24,5% no dia, com desempenho acima do esperado na fabricação de servidores de IA, com orientações muito melhores do que o previsto, formando uma dupla de validação com AMD na demanda por “hardware definido por software”. Nvidia subiu 5,93%. Intel avançou 4,22%, e rumores de que a Apple usará seus chips continuam a circular, com a Intel, que há um mês valia US$ 40, agora valendo US$ 108, conquistando o topo da lista de ações que se recuperam na indústria de chips.

A Corning (GLW) subiu 17%, sendo uma das participações mais interessantes do dia. Essa antiga fabricante de vidro, com mais de 100 anos, anunciou uma parceria com a Nvidia para construir três novas fábricas de cabos de fibra óptica na Carolina do Norte e no Texas, aumentando em dez vezes a capacidade de fibra óptica nos EUA, criando pelo menos 3.000 empregos. A infraestrutura física para data centers de IA já está chegando ao nível da fibra, e a Nvidia, que há dois anos vendia apenas GPUs, agora firma contratos de longo prazo com fabricantes de vidro para construir fábricas — uma mudança de escala que merece registro.

A ARM subiu 13,6% no dia, e após divulgar seus resultados do quarto trimestre, com receitas e lucros acima do esperado, fechou em alta de 8% após o expediente. Sua arquitetura de CPU para AGI, especialmente projetada para cargas de trabalho de IA Agentic em data centers, já tem clientes como Meta e OpenAI, e está transformando a ARM de uma empresa que apenas licencia designs de chips para uma que também fabrica seus próprios chips. Essa mudança de modelo de negócios é uma expansão fundamental, e o mercado está reavaliando seu valor.

A Disney (DIS) fechou em alta de 7,60%, sendo a melhor performance do Dow Jones naquele dia.

O novo CEO, Josh D’Amaro, apresentou seu primeiro relatório financeiro, levando todos os principais indicadores ao fim da linha: receita de US$ 25,17 bilhões, crescimento de 7%, acima da expectativa de US$ 24,85 bilhões; EPS ajustado de US$ 1,57, superando a previsão de US$ 1,50, com alta de 8%. A margem operacional do streaming ultrapassou 10% pela primeira vez, atingindo 10,6%, com lucro operacional crescendo 88% na comparação anual, uma evidência clara de que o Disney+ saiu do buraco. Os parques e cruzeiros também bateram recordes de receita no trimestre.

D’Amaro também elevou a meta de recompra de ações para US$ 8 bilhões, de US$ 7 bilhões, e previu que o EPS ajustado crescerá 12% em 2026 e continuará a crescer em dois dígitos em 2027. A primeira impressão do mercado sobre o novo CEO é positiva, refletida na alta de 7,6%.

Preços do petróleo e ouro: Brent a US$ 99, a lógica por trás do recuo de três dígitos

A queda do Brent abaixo de US$ 100 foi o evento mais simbólico do dia.

O valor em si pode ainda gerar controvérsia: de US$ 126 para US$ 99, é um progresso real nas negociações ou uma nova onda de negociação emocional que pode ser revertida em 48 horas? As palavras de Trump posteriormente, de “grande hipótese”, e a declaração do Ministério das Relações Exteriores do Irã de que estão “avaliando, com resposta do mediador paquistanês”, indicam que o acordo quadro ainda não está escrito em pedra. Ainda há 23.000 marinheiros presos no Golfo Pérsico, o estreito de Hormuz permanece fechado, e o CEO da Chevron na semana passada alertou que, mesmo que o estreito seja reaberto, a normalização do fornecimento levará meses.

Porém, entre US$ 99 e US$ 126, há uma diferença de US$ 27 na pressão inflacionária. Essa diferença de US$ 27 influencia se as companhias aéreas podem lucrar, se o Fed vai ou não subir as taxas em junho, e se a confiança do consumidor vai se recuperar antes do verão. O mercado decidiu acreditar nisso hoje.

O ouro reagiu fortemente, subindo 3,44% para US$ 4.725,70, e a prata avançou 6,3% para US$ 78,19. Essa alta, à primeira vista, parece contradizer a forte queda do petróleo, que normalmente reduziria as expectativas de inflação e pressionaria o ouro. Mas a lógica de hoje é inversa: a queda do petróleo, por “chegada da paz”, indica que o Fed pode não precisar mais de postura hawkish, o dólar enfraquece, e o ouro tem espaço para subir. Este é um mercado que, após um longo tempo, volta a fazer sentido e não é mais de confronto.

Criptomoedas: US$ 82.320, o Bitcoin está chegando na linha

Em 6 de maio, o Bitcoin atingiu US$ 82.320 na manhã, permanecendo na faixa de US$ 82.000 a US$ 82.500 durante o dia.

Este nível tem um significado técnico importante: a média móvel de 200 dias, aproximadamente US$ 82.228. Desde a queda após a máxima histórica de outubro de 2025, o Bitcoin nunca conseguiu fechar acima dessa linha na escala diária. A ultrapassagem confirmaria uma reversão de tendência; se não conseguir, será apenas mais uma tentativa frustrada.

Na quarta-feira, a forte queda do petróleo mudou todas as condições macro do mercado de criptomoedas: expectativa de inflação caiu → expectativa de aumento de juros do Fed diminuiu → dólar enfraqueceu → a taxa de desconto dos ativos de risco caiu junto. Assim, a posição do Bitcoin nesse ciclo mudou: ele não mais luta contra a pressão de alta inflação e juros elevados, mas agora está na linha de partida do “dividendo da paz”.

A Ethereum subiu para US$ 2.409 (+1,31%). A capitalização global do mercado de criptomoedas aumentou significativamente, e o índice de medo e ganância se recuperou rapidamente da zona de “pânico” da semana passada.

Há um sinal que passou despercebido hoje, mas que vale lembrar: o CEO da Anthropic, Dario Amodei, disse em entrevista: “Se sua barreira de proteção é ‘nosso software é muito complexo, ninguém consegue fazer igual’, essa barreira está desaparecendo.” Essa fala é dirigida a toda a indústria de SaaS, e explica por que, após o lançamento do Cowork da Claude em janeiro, as ações de software caíram em uma rodada. A chegada da era da IA Agentic está reescrevendo não só a curva de demanda por chips, mas também toda a lógica de avaliação do setor de software. A fala de Su Zifeng sobre “demanda de CPU impulsionada por IA Agentic” e a de Amodei sobre “a barreira de SaaS está desaparecendo” representam duas faces da mesma moeda.

Resumo do dia: todos os quatro principais índices atingiram máximos históricos, o petróleo caiu abaixo de US$ 100, e o Bitcoin tocou na linha

Em 6 de maio, o mercado colocou na mesa as melhores coisas dos últimos dois meses.

Ações dos EUA: S&P 500 fechou em 7.365,12 (+1,46%), Nasdaq em 25.838,94 (+2,02%), Dow Jones em 49.910,59 (+1,24%), Russell 2000 em 2.888,24 (+1,52%), todos em máximos históricos. AMD subiu 17,77%, SMCI 24,5%, Nvidia 5,93%, Corning 17%, Disney 7,60%. O setor de energia caiu mais de 4%, sendo o único negativo. Os dados de emprego da ADP de abril mostraram 109 mil novas vagas no setor privado, o maior em mais de um ano.

Petróleo/ouro: Brent a US$ 99,12 (-9,8%), WTI a US$ 91,54 (-10,5%), pela primeira vez desde o início do conflito fechando abaixo de US$ 100. O movimento foi impulsionado pela reportagem exclusiva da Axios sobre o avanço na negociação do “memorando de uma página” entre EUA e Irã. Ouro subiu 3,44% para US$ 4.725,70, prata 6,3%, refletindo uma lógica de mercado normal sob expectativas de paz.

Criptomoedas: Bitcoin atingiu US$ 82.320, oscilando perto da média de 200 dias (US$ 82.228), a maior cotação em três meses. Ethereum a US$ 2.409, e a capitalização global de criptomoedas cresceu bastante, com o índice de medo e ganância se recuperando rapidamente.

Após o fechamento, o relatório da ARM mostrou receitas e lucros acima do esperado, com alta de 8%, que continuará a se refletir na abertura de hoje.

O mercado agora se pergunta: essa folha de papel será realmente assinada?

Se EUA e Irã confirmarem o acordo quadro por escrito nas próximas 48 a 72 horas, o Brent pode continuar caindo para US$ 90 ou até US$ 85, e as ações americanas podem ter uma nova rodada de alta, com o Bitcoin possivelmente fechando acima da média de 200 dias em maio. Se Trump estiver errado na “grande hipótese” e o Irã rejeitar os termos de enriquecimento nuclear, o petróleo pode subir de volta para US$ 110 em 48 horas, e tudo que aconteceu hoje será rapidamente revertido em uma onda de emoções de mercado.

Pelo menos hoje, a história registra assim: o Dow caiu 90 pontos, chegando perto de 50.000; o Brent ficou a US$ 99, uma diferença de 99 centavos de US$ 100; e o Bitcoin ainda não cruzou oficialmente a média de 200 dias, com uma diferença de US$ 228. O mercado está na porta de todos os números inteiros mais importantes, esperando a assinatura de um papel.