ISS COMO (STU:QJQ) Destaques da Chamada de Resultados do Ano Inteiro de 2025: Desempenho Financeiro Forte em Meio a …

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Sex, 20 de fevereiro de 2026 às 00:01 GMT+9 3 min de leitura

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Crescimento do EPS:** aumento de 9% em 2025.

**Crescimento Orgânico:** 4,3% para o ano inteiro de 2025; 4,1% no Q4 de 2025.

**Margem Operacional:** Acima de 5% em 2025; 5,8% no 2º semestre de 2025.

**Fluxo de Caixa Livre:** DKK2,7 bilhões em 2025.

**Conversão de Caixa:** 64% em 2025.

**Programa de Recompra de Ações:** DKK2,5 bilhões anunciado.

**Taxa de Retenção:** 94% em 2025.

**Desempenho Regional:** Crescimento orgânico positivo em todas as regiões, exceto nas Américas, no Q4 de 2025.

**Aquisições:** Duas aquisições na Espanha e Áustria, adicionando 0,8% à receita do grupo.

**Dividendo:** Dividendo proposto de 20% do lucro líquido, equivalente a DKK3,2 por ação.

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Data de Lançamento: 19 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da chamada de resultados, consulte a transcrição completa da chamada de resultados.

Pontos Positivos

ISS AS (STU:QJQ) apresentou resultados financeiros alinhados às expectativas, demonstrando estabilidade e consistência.

A empresa anunciou 25 novos contratos em 2025, sendo 22 positivos, estabelecendo uma base sólida para 2026.

ISS AS (STU:QJQ) espera crescimento orgânico acima de 5% em 2026, impulsionado por novas contratações líquidas e crescimento de volume.

Um novo programa de recompra de ações de DKK2,5 bilhões foi anunciado, refletindo compromisso com o valor para o acionista.

A empresa concluiu com sucesso duas aquisições complementares na Espanha e Áustria, fortalecendo a presença local e gerando sinergias.

Pontos Negativos

O incidente trágico em um site de cliente em Hong Kong em 2025 resultou na perda de vidas, impactando emocional e operacionalmente a empresa.

O crescimento orgânico em 2025 foi impulsionado principalmente por aumentos de preços, com as novas contratações líquidas negativamente afetadas por cortes e saídas de contratos.

A região das Américas enfrentou obstáculos devido a saídas de contratos e trabalhos de restauração, afetando o desempenho geral.

Os processos de arbitragem com a Deutsche Telekom permanecem não resolvidos, criando incerteza sobre possíveis resultados financeiros.

Os investimentos no mercado dos EUA ainda não geraram retornos significativos, impactando as margens e exigindo foco contínuo.

Destaques de Perguntas e Respostas

Q: Pode elaborar sobre a orientação de crescimento orgânico acima de 5% para 2026? Há um elemento de conservadorismo nesta previsão? A: Kasper Fangel, CEO: Estamos confiantes em alcançar um crescimento orgânico acima de 5% neste ano. Esperamos que os preços sejam mais altos do que os níveis históricos, mas menores do que em 2025. O crescimento subjacente é positivo, impulsionado por clientes existentes e novas contratações líquidas. Embora o volume de projetos seja mais difícil de prever, não há indicação de uma diminuição estrutural. Atualizaremos sobre o progresso trimestralmente.

Continuação da história  

Q: Por que não estamos vendo um impacto mais positivo nas margens, apesar de aquisições e investimentos que aumentam as margens? A: Kasper Fangel, CEO: Estamos investindo nas Américas, o que impacta as margens. No entanto, o restante do negócio está melhorando. Temos uma nova equipe de gestão nos EUA, e o pipeline está se formando. Forneceremos mais dados sobre oportunidades de margem em nosso Dia de Mercado de Capitais.

Q: Pode fornecer detalhes sobre o impacto dos centros de serviços compartilhados nas margens e nos investimentos futuros? A: Mads Holm, CFO: A jornada do centro de serviços compartilhados impactou negativamente as margens de 2025 devido a investimentos acelerados. Para 2026, esperamos um impacto neutro à medida que os benefícios começam a se materializar. Também estamos explorando expansão além da Europa, o que será discutido mais detalhadamente em nosso Dia de Mercado de Capitais.

Q: Poderia esclarecer o potencial de aumento do programa de recompra de ações? A: Mads Holm, CFO: A recompra de ações de DKK2,5 bilhões é um ponto de partida. Mantemos uma abordagem flexível para a distribuição de capital, considerando alavancagem e geração de caixa. Anteriormente, aumentamos recompras durante o ano e avaliaremos a situação à medida que evoluir.

Q: Qual é o status da arbitragem com a Deutsche Telekom e seu potencial impacto no fluxo de caixa? A: Kasper Fangel, CEO: As discussões com a Deutsche Telekom estão em andamento junto com o processo de arbitragem. Esperamos receber os DKK600 milhões devidos de retenções passadas. Qualquer acordo deve ser favorável à ISS e à Deutsche Telekom, garantindo um resultado comercial positivo.

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