Rio Tinto PLC (RIO) Destaques da Chamada de Resultados do Ano de 2025: Forte Crescimento do EBITDA e Estratégia …

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Sex, 20 de fevereiro de 2026 às 00:01 GMT+9 Leitura de 3 min

Neste artigo:

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Receita:** EBITDA subjacente aumentou 9% para 2.425,4 bilhões de dólares.

**Lucro Líquido:** Resultados estáveis de lucros subjacentes de 10,9 bilhões de dólares.

**Dividendo:** 60% dos lucros subjacentes retornados aos acionistas, totalizando 6,5 bilhões de dólares.

**Produção de Cobre:** Aumentou 8% na produção equivalente de cobre.

**Custos Unitários de Cobre:** Reduzidos em 5%.

**Benefícios de Produtividade:** Alcançou uma taxa de benefício de produtividade anualizada de 650 milhões de dólares.

**Dívida Líquida:** Aumentou para 14,4 bilhões de dólares.

**EBITDA de Minério de Ferro:** Entregou 15,2 bilhões de dólares de EBITDA.

**EBITDA de Cobre:** Mais que dobrou para 7,4 bilhões de dólares.

**EBITDA de Alumínio:** Aumentou 20%.

**CapEx:** No limite superior da faixa de orientação, cerca de 11 bilhões de dólares.

**Custos Unitários de Minério de Ferro:** Em linha com a orientação, a 23 dólares por tonelada.

**Balanço Patrimonial:** Gearing é modesto, em 18%.

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Data de Lançamento: 19 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

Rio Tinto PLC (NYSE:RIO) alcançou um aumento de 8% na produção equivalente de cobre, estabelecendo recordes anuais tanto para cobre quanto para bauxita.

A empresa reportou um aumento de 9% no EBITDA subjacente, impulsionado pelo forte desempenho em cobre e alumínio.

RIO desbloqueou uma taxa de benefício de produtividade anualizada de 650 milhões de dólares, contribuindo para reduções de custos.

A empresa planeja devolver 60% de seus lucros subjacentes estáveis de 10,9 bilhões de dólares aos acionistas, totalizando 6,5 bilhões de dólares em dividendos.

RIO está bem posicionada para crescimento futuro, com fortes perspectivas em alumínio, lítio e cobre, e um robusto pipeline de projetos até a década de 2030.

Pontos Negativos

Uma fatalidade ocorreu na mina de Simandou, destacando desafios contínuos de segurança e a necessidade de melhorias nas medidas de segurança.

A dívida líquida aumentou para 14,4 bilhões de dólares devido à aquisição da Arcadian, embora o balanço permaneça em boa forma.

A empresa enfrenta desafios para manter a competitividade de custos na região de Pilbara, com custos unitários orientados entre 23 e 25 dólares por tonelada.

O crescimento de volume deve ser mais moderado em 2026, com encerramentos e declínios esperados na qualidade impactando a produção.

As negociações com a Glencore não resultaram em um acordo, indicando oportunidades perdidas de sinergias e crescimento.

Destaques de Perguntas & Respostas

P: Pode elaborar sobre as discussões com a Glencore e a decisão de não prosseguir com uma fusão? R: Simon Trott, CEO, explicou que as discussões com a Glencore foram detalhadas e focadas em se uma fusão criaria valor para os acionistas da Rio Tinto. Por fim, concluíram que a proposta de valor não era suficiente para avançar. As discussões incluíram uma revisão completa do negócio diversificado da Glencore, incluindo carvão, e avaliaram possíveis sinergias e qualidade de ativos.

Continuação da história  

P: Quais são suas opiniões sobre oportunidades de streaming, especialmente com o componente de ouro na OT? R: Peter Cunningham, CFO, afirmou que a Rio Tinto possui várias opções para liberar capital em seu portfólio, incluindo streaming. No entanto, estão avaliando sistematicamente essas opções para priorizar a criação de valor.

P: Pode fornecer mais detalhes sobre as medidas de redução de custos além do programa de 650 milhões de dólares? R: Simon Trott, CEO, mencionou que os 650 milhões de dólares eram uma meta de taxa de execução para o primeiro trimestre, e esperam que o fluxo de caixa de 2026 seja substancialmente superior a isso. As medidas de redução de custos fazem parte de um programa plurianual em todas as unidades de negócio, incluindo minério de ferro, para impulsionar produtividade e eficiência.

P: Como você vê o potencial de crescimento no setor de alumínio brasileiro após o acordo com CBA e Chinalco? R: Simon Trott, CEO, destacou que o acordo com CBA e Chinalco oferece uma oportunidade de expandir os negócios de alumínio da Rio Tinto e garantir linhas de fornecimento. A justificativa estratégica inclui agregar valor e potencial de crescimento no setor de alumínio brasileiro.

P: Qual é a abordagem da Rio Tinto para riscos geopolíticos, especialmente em regiões de alto risco como RDC e Cazaquistão? R: Simon Trott, CEO, reconheceu a importância de avaliar riscos geopolíticos e enfatizou que qualquer investimento potencial em regiões de alto risco exigiria um retorno elevado para justificar os desafios. A empresa utiliza várias ferramentas, como taxas de desconto mais altas e estratégias de compartilhamento de riscos, para avaliar oportunidades nessas regiões.

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