Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) Destaques da Teleconferência de Resultados do Ano de 2025: Lucro Líquido Resiliente ...

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Sex, 20 de fevereiro de 2026 às 00:01 GMT+9 3 min de leitura

Neste artigo:

CMBNF

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Lucro Líquido:** Aumentou 5% para CHF179,6 milhões.

**Receita Líquida:** Diminuiu 2% para CHF542 milhões.

**Margem de Juros Líquida:** Mantida em 5,5%.

**Economia de Custos:** Conseguiu CHF19 milhões em economia de custos.

**Índice de Custo-Rendimento:** Melhorou para 45,2%, com 43% na segunda metade.

**Desempenho de Perdas:** Taxa de perdas estável em 1,1%.

**Índice de Capital Tier 1:** Forte em 17,6%.

**Dividendo:** Proposta de aumento de 8% para CHF4,60, além de um dividendo extraordinário de CHF1.

**Recebíveis de Financiamento Líquido:** Leve declínio de 0,6% para CHF6,6 bilhões.

**Despesa Operacional:** Reduziu 7% para CHF245 milhões.

**Custo de Financiamento:** Melhorou para 1,33%.

**Índice de Cobertura de Liquidez (LCR):** Forte em 744%.

**Índice de Financiamento Estável Líquido (NSFR):** Em 116%.

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Data de Lançamento: 19 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Pontos Positivos

Cembra Money Bank AG (XSWX:CMBN) reportou um aumento de 5% no lucro líquido para CHF180 milhões, demonstrando resiliência em um ambiente econômico volátil.

A empresa alcançou CHF19 milhões em economia de custos, atingindo o limite superior de suas orientações.

Um aumento proposto de dividendos de 8% para CHF4,60, juntamente com um dividendo extraordinário de CHF1, reflete forte capitalização e desempenho.

O índice de capital Tier 1 permanece robusto em 17,6%, acima da meta de médio prazo de 17%.

A eficiência operacional melhorou significativamente, com redução do índice de custo-rendimento para 45,2% e melhorias adicionais esperadas em 2026.

Pontos Negativos

A receita líquida diminuiu 2% para CHF542 milhões, refletindo crescimento seletivo em recebíveis e menor receita de juros em cartões.

O segmento de empréstimos pessoais sofreu uma queda de 6% devido a estratégias seletivas de subscrição e precificação.

Os recebíveis de financiamento líquido declinaram ligeiramente 0,6% para CHF6,6 bilhões, indicando desafios na manutenção do crescimento.

O rendimento dos cartões foi impactado por mudanças regulatórias nos limites máximos de juros, afetando a receita geral.

As provisões para perdas permaneceram estáveis em CHF74 milhões, com uma taxa de perdas de 1,1%, indicando desafios contínuos na gestão de riscos.

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Observámos uma variação significativa na taxa de perdas entre a primeira e a segunda metade do ano. Poderia explicar o que causou isso e se a taxa da segunda metade indica expectativas futuras? R: A diferença nas taxas de perdas deve-se principalmente à sincronização dos procedimentos de cobrança e baixa, que tiveram um efeito mais pronunciado na primeira metade. Normalmente, a segunda metade é ligeiramente pior devido à sazonalidade. Gerimos isso dentro de um triângulo de risco, preço e volume, e esperamos manter uma taxa de perdas em torno de 1% em 2026.

Continuação da história  

P: Poderia elaborar sobre as economias de custos planejadas para 2026, particularmente a redução de CHF15 milhões a CHF20 milhões? R: As economias de custos resultarão de custos de pessoal mais baixos devido à automação, ganhos de eficiência em TI através de consolidação de infraestrutura, redução de depreciação de ativos legados e gestão disciplinada de despesas. Essas iniciativas devem alcançar as reduções de custos previstas.

P: Quanto à margem de juros líquida (NIM), como espera que ela permaneça estável, dado o declínio nos custos de financiamento e o impacto dos limites inferiores de taxas de juros em empréstimos pessoais? R: Prevemos uma NIM estável em 2026. Nossa estratégia foca em ativos de alta qualidade, limitando a exposição a contratos precificados no nível máximo. Ajustamos dinamicamente os preços para manter uma NIM estável, apesar das flutuações nas taxas de juros.

P: Pode comentar sobre o declínio na carteira de empréstimos pessoais e quaisquer mudanças na política de concessão de crédito? R: O declínio nos empréstimos pessoais deve-se a políticas de concessão mais restritivas. Mantivemos a participação de mercado, indicando tendências semelhantes no mercado. Ajustamos regularmente os procedimentos de subscrição com base nas condições macroeconômicas e reentramos em segmentos anteriormente abandonados, focando no crescimento rentável.

P: Qual é a perspectiva para o custo de financiamento em 2026? R: Esperamos uma leve redução no custo de financiamento em 2026, após uma diminuição de 1,53% em 2024 para 1,33% em 2025. Nossa abordagem concentra-se na gestão da margem de juros líquida através de ajustes dinâmicos de preços.

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

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