Acabei de ver um tópico sobre a lenda do mercado de ações japonês, não pude deixar de querer conversar com todos. No círculo de negociação japonês, surgiram duas figuras de nível divino, uma é o considerado Deus das negociações, BNF, e a outra é o investidor amador mais forte, CIS. O interessante é que essas duas pessoas não só são amigos de longa data, como também têm experiências surpreendentemente semelhantes.

Ambos começaram a se envolver com negociações ainda na época da universidade, acumulando fundos pequenos até chegar a bilhões de ienes como operadores. O mais impressionante foi aquele famoso incidente de ordem errada na J-COM, quando CIS lucrou 600 milhões de ienes no mesmo dia, e Takahiro Koike (BNF) foi ainda mais ousado, ganhando 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos, o que na época equivalia a cerca de 1,5 milhão de RMB. Operações desse nível no círculo de negociação conservador do Japão são praticamente uma lenda.

O mais valioso é que ambos compartilharam raramente suas estratégias de negociação. A estratégia de seguir a tendência de Takahiro Koike e o princípio de seguir a tendência de CIS foram posteriormente estudados e aplicados por inúmeros traders, e ainda hoje mantêm relevância prática.

Falando sobre o método de Takahiro Koike, é preciso começar pela sua abordagem de investimento contrária nos primeiros tempos. Entre 2000 e 2003, com o estouro da bolha da internet, os mercados globais entraram em baixa, e o Japão não foi exceção, com investidores geralmente pessimistas. Mas ele viu oportunidades que outros não perceberam — durante o mercado em baixa, os preços dos ativos frequentemente se desviam significativamente do valor real. Ele observava o desvio da média móvel de 25 dias para identificar ações fortemente subvalorizadas, aproveitando as reversões para pegar oportunidades. Essa estratégia fez sua conta crescer de pouco a 100 milhões de ienes.

Mais especificamente, se uma ação tem uma média de 25 dias de 100 ienes, e o preço atual caiu para 80 ienes, o desvio é de -20%. Quando o desvio atinge valores negativos elevados, isso indica que o preço está fortemente subvalorizado, sendo uma oportunidade de compra. Diferentes ações e setores têm diferentes limites de desvio, que servem como referências importantes para entrar no mercado.

Em 2003, o mercado de ações japonês começou a se recuperar, e a estratégia de Takahiro Koike também mudou. De procurar por barganhas, passou a seguir a tendência, e essa mudança fez seu patrimônio saltar de 100 milhões para 8 bilhões de ienes. Ele gosta de operações de curto prazo de dois dias, mantendo entre 20 a 50 ações ao mesmo tempo, diversificando para reduzir riscos. É especialmente habilidoso em aproveitar o efeito de sinergia setorial, por exemplo, quando uma das quatro grandes empresas de aço sobe, ele compra imediatamente as outras três que ainda não subiram, aproveitando o movimento de alta do setor como um todo.

A estratégia de seguir a tendência de CIS oferece uma perspectiva diferente. Ele acredita que ações que estão em alta contínua provavelmente continuarão a subir, e ações em queda contínua provavelmente continuarão a cair. A maioria das pessoas vê a subida ou descida das ações como um jogo de probabilidades 50/50, mas o mercado tem uma forte continuidade. Quando uma ação apresenta um desempenho forte, ela atrai mais capital, tornando os vencedores ainda mais fortes. Devemos aceitar a força do mercado, ao invés de lutar contra ela.

Muitas pessoas gostam de comprar na queda, achando que assim conseguem o fundo, mas em um mercado de alta forte, essa ideia muitas vezes faz você perder toda a tendência. Da mesma forma, é preciso evitar aumentar posições após perdas. Admitir o erro e cortar rapidamente as perdas é o caminho certo — não é que não se possa perder dinheiro, mas que se deve perder pouco e ganhar muito.

CIS também enfatiza um ponto muito importante: não confiar cegamente nas regras do passado. O mercado é um sistema complexo e dinâmico, e as chamadas regras de ouro, uma vez amplamente divulgadas, tendem a perder validade rapidamente. Os verdadeiros grandes traders geralmente surgem durante crises de mercado, bolhas ou pontos de inflexão econômicos. Quando a maioria das pessoas entra em pânico, o mercado costuma apresentar grandes volatilidades, e quanto maior a volatilidade, mais oportunidades surgem. Esses momentos são quando poucos conseguem manter a calma e agir com decisão, destacando-se na multidão.

Em suma, negociar envolve riscos, e entrar no mercado exige cautela. Espero que as ideias desses mestres das negociações possam te inspirar.