Recentemente, notei que o círculo das exchanges na Coreia voltou a agitar-se. A Aliança de Exchanges de Ativos Digitais da Coreia do Sul, representando 27 plataformas, apresentou uma objeção formal às autoridades reguladoras financeiras, sendo o núcleo da questão um novo projeto de decreto executivo.

Resumindo, a regulação quer exigir que as exchanges submetam relatórios de transações suspeitas sempre que uma transferência transfronteiriça individual atingir 10 milhões de won coreanos. Parece até razoável, mas a razão da oposição da DAXA é bastante válida — essas regras ignoram completamente os princípios estabelecidos pelas unidades de inteligência financeira, que claramente dizem “transações de baixo risco são permitidas, transações de alto risco são restritas”. No entanto, o projeto de decreto quer marcar todas as transferências transfronteiriças comuns como suspeitas.

O mais doloroso é a comparação de dados. As cinco maiores plataformas na Coreia reportaram cerca de 63.000 transações suspeitas no ano passado; com essa nova regra, esse número saltaria para 5,4 milhões. Pensem bem, o que isso significa? Um aumento de dezenas de vezes, os times de conformidade ficariam sobrecarregados com os relatórios, e os sinais de transações realmente arriscadas seriam diluídos.

A DAXA também tem objeções a outra proposta — exigir que as exchanges verifiquem a precisão das informações dos clientes. Eles argumentam que isso não tem base legal clara, sendo uma ação além do escopo regulatório.

Isso reflete bem a tensão atual entre reguladores e setor. Por um lado, há necessidade de conformidade anti-lavagem de dinheiro, por outro, regras mal elaboradas podem fazer o sistema falhar. O limite de 10 milhões de won, o aumento de dezenas de vezes nos relatórios — por trás desses números, há um apelo do setor: não fazer uma regulação com uma enxurrada de dados, mas sim algo mais preciso.